大同煤矿集团有限责任公司非公开发行2017年公司债券第二期募集.DOC

大同煤矿集团有限责任公司 （住所：山西省大同市新平旺） 非公开发行2017年公司债券 募集说明书 （）贸易） 募集说明书签署日期： 年 月 日 声明 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 重大事项提示 6年9月30日）合并报表中所有者权益为4,230,581.58万元84.69%，资产负债率较高产生的2,714,595.80万元、3,117,078.71万元、261,333.56万元和-72,479.37万元。受到国家政策及整体煤炭行业影响，公司利润空间受限，影响公司经营性现金流入。此外，发行人对下游煤炭销售客户的回款可能出现延迟支付的情况，致使应收账款增加，进而影响公司经营性现金流入。未来发行人经营活动产生的-104,066.56万元和-56,841.17万元，持续亏损。受国内外宏观经济形势影响，煤炭下游的钢铁、焦炭、水泥、化工等行业开工不足，导致煤炭需求萎缩，致使公司整体盈利能力下滑，公司盈利能力的下滑将在一定程度上削弱公司的偿债能力。 八、报告期内各期末，发行人有息债务总额分别为11,148,939.09万元、13,406,087.42万元、16,306,058.21万元和17,034,816.51万元，占负债总额比例分别为64.62%、73.39%、74.39%和72.75%。发行人近年债务规模逐年增长且增速较快，如果未来有息债务规模进一步扩张，每年的利息支出将会随之增加，可能导致公司的偿债能力受到影响。 九、报告期内各期末，发行人未分配利润分别为-113,133.97万元、-451,571.26万元、-616,866.73万元和-714,112.36万元，累积亏损金额逐年增长。受经济下行压力增大、煤炭市场持续疲软等因素的影响，2013-2015年煤炭销售单价持续下滑，虽然2016年以来煤炭价格持续上升，但如果未来煤炭价格出现下降，将导致公司未分配利润面临进一步下降的风险。 十、报告期内各期，发行人营业外收入分别为363,787.53万元、195,277.00万元297,264.54万元48,892.11万元，营业外收入主要来自可持续发展基金返还等政府补助。报告期内发行人所获政府补助金额较大，如果未来政府补助规模持续下降，可能导致公司的盈利能力及偿债能力面临下降的风险。 目录声明 1 重大事项提示 2 目录 5 释义 7 第一节 发行概况 9 一、发行概况 9 二、本次债券发行及上市安排 12 三、本次债券发行的有关机构 13 四、认购人承诺 15 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 16 第二节 风险因素 17 一、本期债券的投资风险 17 二、发行人的相关风险 18 第三节 发行人及本期债券的资信状况 25 一、信用评级 25 二、发行人主要资信情况 25 第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 29 一、增信机制 29 二、偿债计划 29 三、偿债资金来源 30 四、偿债应急保障方案 30 五、偿债保障措施 31 六、违约责任及解决措施 33 第五节 发行人基本情况 34 一、发行人概况 34 二、本次发行前发行人的股东情况 37 三、发行人组织结构、治理结构和管理机构及下属公司情况 37 四、发行人股东结构和实际控制人基本情况 47 五、关联方及关联交易情况 49 六、发行人董事、监事、高级管理人员情况 50 七、发行人主要业务基本情况 56 八、发行人所处行业状况 74 九、发行人发展战略和目标 85 十、发行人的主要竞争优势 86 十一、发行人违法违规情况 87 第六节 财务会计信息 88 一、发行人财务报告编制及审计情况说明 88 二、发行人近三年财务报表 97 三、管理层讨论与分析 106 四、重要财务指标分析 138 五、本次公司债券发行后发行人资产负债结构的变化 138 六、发行人最近一期末有息债务情况 139 七、发行人对外担保事项 141 八、发行人未决诉讼及仲裁事项 141 九、发行人受限制资产情况 142 十、其它事项说明 142 第七节 募集资金运用 145 一、本期债券募集资金规模 145 二、本期债券募集资金运用计划 145 三、本期债券募集资金专项账户的管理安排 147 四、募集资金运用对公司财务状况的影响 148 第