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中级会计师考试科目《财务管理》强化预习：现金管理 会计职称考试《财务管理》第五章?营运资金管理 　　知识点二 现金管理 　　一、现金的特征及管理目标 　　1.含义 　　1）广义：生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等； 　　2）狭义：库存现金。 　　2.特征：变现力（流动性）最强、收益性最差（不创造价值） 　　3.管理目标 　　1）保证企业经营活动所需现金（流动性）的同时，尽量减少企业的现金数量，提高资金收益率（收益性）。——流动性和收益性的权衡 　　2）确定目标现金余额，使其在时间上继起，在空间上并存。——时间与数量上的平衡 　　二、持有现金的动机 　　1.交易性需求：维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，产生原因是现金收支在数额和时间上不平衡。 　　2.预防性需求：维持充足现金，以应付突发事件。决定因素包括： 　　1）企业愿冒缺少现金风险的程度； 　　2）企业预测现金收支可靠的程度； 　　3）企业临时融资的能力。 　　3.投机性需求：为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。 　　4.补偿性余额：企业同意保持的账户余额，对银行所提供借款或其他服务的一种补偿。 　　三、目标现金余额（最佳现金持有量）的确定 　　（一）成本模型 　　1.相关成本 　　2.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 　　3.现金余额的调节及转换成本 　　1）调节现金余额，均衡机会成本与短缺成本 　　i.现金多余时，转换为有价证券； 　　ii.现金不足时，将有价证券转换成现金。 　　2）转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本，分为两类： 　　i.与委托金额（转换额）相关； 　　ii.与转换次数有关：现金持有量（每次有价证券变现额）越少，证券变现次数越多，转换成本越高。 　　（二）随机模型（米勒－奥尔模型） 　　1.适用情况：现金流入、流出不稳定 　　2.模型原理——确定目标现金余额的范围 　　1）对现金持有量确定一个控制区域，定出上限（H）和下限（L）； 　　2）当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理水平，无需进行调整； 　　3）当现金余额达到上限H时，将部分现金转换为有价证券，使现金余额回到回归线R； 　　4）当现金余额下降到下限L时，卖出部分证券，使现金余额回到回归线R。 　　3.计算公式 　　1）最低控制线L：取决于模型之外的因素，由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定。 　　2）回归线：R＝ 　　3）最高控制线：H＝3R－2L，等价转化形式：H－R＝2（R－L），即上限与回归线之间的距离，是回归线与下限之间距离的两倍。 　　其中：b——（每次）证券转换为现金或现金转换为证券的成本 　　i——以日为基础计算的现金机会成本（有价证券的日利率） 　　δ——公司每日现金流变动的标准差 　　4.特点 　　1）符合随机思想，适用于所有企业现金最佳持有量的测算； 　　2）建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守。 　　四、现金管理模式 　　（一）收支两条线的管理模式 　　1.实施目的 　　1）对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率； 　　2）以实施收支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。 　　2.管理模式的构建 资金流向 1）各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户（收入户和支出户）；2）所有收入的现金都必须进入收入户，收入户资金由企业资金管理部门（内部银行或财务结算中心）统一管理；3）所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来，严禁现金坐支。 资金流量 1）收入环节：确保所有收入的资金都进入收入户，并加快资金的结算速度；2）调度环节：通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的精确调度；3）支出环节：根据“以收定支”和“最低限额资金占用”的原则，从收入户按照支出预算安排将资金定期划拨到支出户，支出户平均资金占用额应压缩到最低限度。 资金流程 1）关于账户管理、货币资金安全性等规定；2）收入资金管理与控制；3）支出资金管理与控制；4）资金内部结算，信贷管理与控制；5）收支两条线的组织保障。 　　（二）集团企业资金集中管理模式 　　1.资金集中管理模式的概念 　　1）含义：集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统-调度、统一管理和统一运用。 　　2）内容