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如何在中国股市盈利 (2008-10-27 21:17:02) 转载▼ 1、中国股市是一个以融资功能为主的股市，而成熟股市的特征是企业通过融资给大众一个分享其成果的机会，即投资回报的功能。这个差别是巨大的，成熟股市讲究通过时间的积累，把企业累计的成果通过股市与投资者分享，因此在一个确定的经济景气周期内，持有是最好的策略；而中国股市由于投资者无法分享到上市公司的成果，因此盈利的模式主要以股票的波动差价为主要方式，这就是中国股市暴涨暴跌的根源。因此，在这个定位没有得到根本改变之前，中国股市的暴涨暴跌将持续下去。 2、管理层的作用。成熟股市的管理层是作为公正的第三方，投资者投入资金到上市公司后，保证上市公司按制度和规范运行，其中核心的职能就是如何让投资者获利，当然这个获利并不是指差价的实现，而是正常的分红以及其它形式的利益。因此，成熟股市的监管者通过严苛的制度建设实现监管的有效性；在中国，由于根本利益的问题，监管者本身就是最大的利益获得者，并不是所谓的公正的第三方，这就决定了股市就是剥削投资者的场所，而上市公司则是在监管者实现其主要利益的同时，必须维护的对象，简而言之，中国股市真正的庄家是国家，而上市公司就是一个筹码，也是帮凶，唯一的受害者就是投资者；而其它机构则是制造市场波动、让投资者葬身股市的危机制造者，机构也通过这个过程实现对散户投资者的剥削。因此，中国股市的散户投资人总体上是必败的。 3、世界上任何股市的本质就是泡沫，差别在于制造的泡沫有大有小。以美国为例，按照10倍市盈率水平发行新股是一个惯例，在中国这个泡沫被放大到30倍，之所以能够成功的放大到30倍左右，原因在于：上市是一种资格和特殊的资源，物以稀为贵；其次，利用三分之二不流通的股权结构，人为减少流通量，以此来提高发行价，制造更大的泡沫，其意义在于帮助上市公司得到更多的融资金额，也就是更加残酷的剥削投资者。因此，即便在全流通进程的今天，上市的新股也不是马上全流通的，这并不是管理层不懂专业，而是为了继续维持高价发行的目的。 4、由此可以看到，管理层所谓通过完善证券市场的基础制度建设实现中国股市的健康发展，这个口号和原则是在隔靴搔痒，在基本功能畸形的前提下，制度建设越完善，就制造了更多剥削投资者的借口和手段，是典型的忽悠，所谓越改革，民众就越贫穷。这样的故事，不仅发生在中国股市，而是涉及到所有的角落，比如医疗改革、养老改革和教育改革等，越改革，老百姓承担的压力就越大，这不是说制度本身是错的，而是政府的基本设想就是设法少承担责任，可以想象，改革的结果不是推动社会进步，而是减少人民福利。中国股市同样如此。 二、在中国股市盈利的大政方针 1、显然，中国股市只是一个赌场。因此投资者希望在这个赌场中获利，要遵循的不是什么“技术分析”或者“价值投资”理念，试想，有那个赌徒是靠着图表进行赌博活动并成功的？又有那个赌徒说手里的筹码有价值，因此希望长期持有的呢？这无疑是笑话。同样的道理，中国股市既然是赌场，我们唯一追求的获利机会就是：差价。只要市场提供了足够的差价机会，我们抓住它，就是成功。 2、只做大的差价。书上说股市有牛熊之分，但是在我看来，所谓的牛熊只是制造差价的手段而已，有人说经济好了，所以是牛市，反之就是熊市，这些都是书呆子理论，你仔细看中国股市的历史就知道，既有经济良好期的牛市，也有经济调整期的牛市；反之，经济很好也会有熊市。因此，谈经济好坏只是为牛或者熊提供一种解释的工具而已，绝不是经济周期决定牛熊，这要搞清楚了。 差价有大小之分，短期的反弹也是差价机会；中期的反弹也是；长期的，就是牛熊市的差价了。投资者做什么周期的差价机会，决定了其是否能够立足于中国股市。做小反弹差价的，都是送死鬼；做中期差价的，最好的结局是保本；只有做大差价的，才有可能赚大钱，实现财务自由。然而，市场上总有太多的聪明人，他们不希望放弃任何的差价机会，看不清差价机会的大小，最后都暴亏。在这里，我们提出：只做大差价，也就是只做牛熊市差价。看到这里，希望你不要争执，不要有任何的思想上的反抗，如果您对此有想法，暂时就不要阅读下去了，因为在这个问题上没有理解，读下去是没有意义的。 3、操作法则。当牛市确立后，买入股票并持有，不要中途退出，坚定持有，不要换股；当熊市确立后，全部清仓，不要买入任何股票，离开市场，坚定空仓的信心，不要把自己的心交给市场，要知道那等于把你的心交给一个赌场，你的心情不能随着行情的演变而起伏，你要能不带任何感情色彩的观看这个市场，比如激动、兴奋、沮丧、懊悔等等感情，与你是无关的，能做到没有感情的看待市场是第二步，只有这样，你才能够做到在持股的时候坚定，在应该空仓的时段坚定空仓，不受任何的诱惑。 4、关于牛股和黑马。很多人把90%的精力用在挖掘牛股上，这是得不偿失的，实际上掌握大的牛熊趋势远比这个