动力煤市场研究.docx

动力煤供需基本面分析概述行业面临产能过剩。2002 年至2011 年，煤炭固定资产投资增速始终保持在23%以上，并显著高于下游行业的固定资产投资增速，未来两三年仍然是煤炭产能集中释放期，阶段性的行业产能过剩将不断显现。需求面潜在经济增速下行，下游行业需求放缓。环保压力日益增大，中国能源消费结构面临调整压力，根据“十二五”能源发展规划，未来实施能源消费强度和消费总量双控制，消费总量控制在40 亿吨标准煤，煤炭消费占比由70%降至65%。中长期煤价走势还取决于各能源之间的替代趋势与比价关系，未来煤价走势将受到主要替代能源价格的制衡，其中天然气产量增加与价格下跌将对全球能源价格产生较大影响。1.煤炭基础知识1.1煤炭分类从工业性质可分为三大类：无烟煤、烟煤和褐煤。动力用煤就类别来说，主要有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤，气煤以及少量的无烟煤。1.2 主要用途在行业及市场研究中最常用的一种煤炭分类方法是按照用途划分为动力煤、炼焦煤、喷吹煤、无烟煤四种。动力煤主要用于发电；炼焦煤主要用于炼焦行业；无烟煤主要用于化肥行业；喷吹煤主要用于钢铁行业。以上行业耗煤量占比高达80%以上。2. 动力煤供应情况2.1 资源储量及分布情况世界煤炭资源在地理分布上并不平均，目前探明的储量主要集中在亚太地区、北美和欧亚大陆，以上三个地区可开采储量之和几乎占了全球可采储量的85%。其中，亚太地区所占比例为31%，北美地区所占比例为29%，欧亚大陆所占比例为35%。煤炭资源储藏较为丰富的美国、俄罗斯、中国、澳大利亚和印度，排前5位国家的煤炭储藏量之和占全世界煤炭储藏量达75%。截止2011年底世界各国已探明的煤炭储量单位：百万吨国家无烟煤和烟煤亚烟煤和褐煤总量占总量中的份额(%)世界总量4047.6 4561.8 8609.4 100.00%美国1085.0 1287.9 2373.0 27.60%俄罗斯联邦490.9 1079.2 1570.1 18.20%中国622.0 523.0 1145.0 13.30%澳大利亚371.0 393.0 764.0 8.90%印度561.0 45.0 606.0 7.00%德国1.0 406.0 407.0 4.70%乌克兰153.5 185.2 338.7 3.90%哈萨克斯坦215.0 121.0 336.0 3.90%南非301.6 -301.6 3.50%哥伦比亚63.7 3.8 67.5 0.80%加拿大34.7 31.1 65.8 0.80%波兰43.4 13.7 57.1 0.70%印尼15.2 40.1 55.3 0.60%巴西-45.6 45.6 0.50%希腊-30.2 30.2 0.40%保加利亚0.0 23.6 23.7 0.30%土耳其5.3 18.1 23.4 0.30%巴基斯坦-20.7 20.7 0.20%匈牙利0.1 16.5 16.6 0.20%泰国-12.4 12.4 0.10%墨西哥8.6 3.5 12.1 0.10%中东12.0 -12.0 0.10%捷克共和国1.9 9.1 11.0 0.10%非洲其他国家8.6 1.7 10.3 0.10%南美洲其他国家和中美洲0.5 6.8 7.2 0.10%朝鲜3.0 3.0 6.0 0.10%新西兰0.3 5.4 5.7 0.10%西班牙2.0 3.3 5.3 0.10%津巴布维5.0 -5.0 0.10%委内瑞拉4.8 -4.8 0.10%日本3.4 0.1 3.5 0.04%罗马尼亚0.1 2.8 2.9 0.12%英国2.3 -2.3 0.15%越南1.5 -1.5 0.13%韩国-1.3 1.3 0.16%各煤种占查明资源储量的比例数据来源：世界能源委员会全国32个省级行政区划，除上海市外都有不同质量和数量的煤炭资源。从地理上看，主要分布在北部和中西部，其中，秦岭—大别山以北的煤炭资源量约占全国的90%，且集中分布在山西、陕西和内蒙古。中国煤炭资源分布，总体上形成“西多东少、北富南贫”的分布格局。2011年全国煤炭资源基本储量地区全国山西内蒙古新疆陕西河南安徽山东黑龙江云南贵州四川河北宁夏辽宁甘肃重庆青海湖南江苏吉林福建江西北京湖北天津广西海南浙江广东西藏基础储量（亿吨）2157.9 834.6 368.9 148.4 107.6 97.5 79.9 74.1 61.8 59.7 58.7 51.8 38.4 31.3 31.0 23.5 18.6 16.1 13.3 10.8 9.5 4.3 4.3 3.8 3.3 3.0 2.0 1.2 0.4 0.2 0.1 占比　38.7%17.1%6.9%5.0%4.5%3.7%3.4%2.9%2.8%2.7%2.4%1.8%1.4%1.4%1.1%0.9%0.7%0.6%0.5%0.4