2015集团医药业务梳理及“十三五”发展战略研究.docVIP

集团医药业务梳理及 “十三五”发展战略研究 目录 一、“十三五”行业形势分析 （一）国际市场 （二）国内市场 二、2010-2014年集团医药业务回顾 （一）医药工业业务 （二）医药商贸业务 （三）集团医药业务自身优劣势分析 三、对标分析 （一）对标企业简介 （二）集团医药与对标企业分析 四、集团医药业务发展中存在的问题、短板 五、集团“十三五”规划医药业务发展的建议 报告正文 集团医药业务包括医药商贸和医药工业。其中，医药商贸又可细分为医药贸易和医药商业。集团从事医药商贸业务的公司包括中国医药（即医药板块，下同）、环球租赁。从事医药工业业务的公司包括中国医药、新兴集团。 一、“十三五”行业形势分析 “十三五”时期，我国医药行业面临的国际国内环境总体有利，是调整结构转型升级的关键时期，但影响发展的不确定因素增多，机遇和挑战并存。 （一）国际市场 1.全球医药市场继续保持增长 今后5年，预计全球药品销售将保持4%～7%的增速，到2018年市场规模将达到约13000亿美元。美欧日等发达国家市场仍居全球药品消费主导地位。以中国、巴西、俄罗斯和印度为代表的十几个新兴医药市场受经济快速发展、居民收入增加、医保体系健全等因素驱动，成为拉动全球药品消费增长的主要力量。 2.生物技术药物在行业的地位不断得到提升 生物技术药物正逐步成为创新药物的重要来源。全球已有100多个生物技术药物上市销售，另有400多个品种可能完成临床研究投放市场。生物技术药物销售额已连续多年保持了15%以上的增速，是行业增速的两倍以上。2014年世界前10大畅销药中有7个是生物技术药物，预计到2020年，生物技术药物占全部药品销售额的比重将超过三分之一。 3．通用名药仍面临重大发展机遇 今后5年，全球将有400多个专利药物陆续专利到期，销售额约600亿美元，这将为通用名药释放很大的市场空间。 4．产业整合仍趋于活跃 国际医药行业的并购重组活跃，大规模的并购交易不断涌现。据统计，2015年以来行业并购交易已达168项，总金额1591亿美元；2014年并购总金额1800亿美元，几乎是2013年664亿美元的3倍。 （二）国内市场 1.国内市场需求快速增长，行业将保持10%-15%的增速 医药行业一直是具有良好成长性的朝阳产业。就我国“十三五”时期来看，由于人口老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在2020年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。 从行业形势看，受医保控费等因素影响，国内医药市场整体增速有所放缓。2014年全国医药工业实现营业收入23325.61亿元，同比增长12.9%；实现利润2322.20亿元，同比增长12.1%。预计未来5-10年行业仍将保持10%-15%的增长率。 2.政策导向日趋明朗，为企业带来政策红利 随着近期医药卫生体制改革的不断深化，药价放开、公立医院改革的加速推进等政策导向日趋明朗，给相关细分领域带来了巨大的政策红利。一是取消药品最高零售价由政府定价的规定有助于市场引导定价，形成新的药品价格机制。二是医药分家为商业流通企业开展模式创新创造机会；三是鼓励民营医疗发展，有利于医院投资和医院托管等业务开创新的局面。 3.基于产业链变化的子行业发展重点 从未来发展趋势看，医药行业正在从以重化工为特征的传统医药制造业为核心的产业链向两端延伸，进而构建基于轻资产为特征的医疗健康服务产业链，传统的医药行业正在成为这一更长产业链的组成部分，传统医药企业如何更好地适应、更加高效融入新产业链直接决定了未来的可持续发展。 研发创新是医药工业的命脉。生物医药被列为国家战略性新兴产业重点发展领域之一。国家通过实施重大产业创新发展工程、重大应用示范工程、加大财税金融政策扶持等方式推动战略性新兴产业的快速发展，将为医药工业实现产业升级提供强有力的支持。在这一背景下，研发创新将是“十三五”时期竞争的制高点，优势品种仍是企业成长的关键。 药品流通领域改革继续推进。商务部正在致力于努力提升药品流通行业服务能力，促进行业持续健康发展。未来药品流通行业结构将继续优化，行业集中度将进一步提升。同时，移动医疗、医药电商将势在必行。 4.大型综合医药集团实现跨越式发展 近5年来，在国家相关产业政策推动下，我国医药行业处于加速重组整合阶段，国药集团、华润医药、上海医药等大型综合医药集团借助资本市场，大力实施战略扩张，从寻求规模扩张向增加利润、提升发展质量转变，正在深刻改变着行业格局，行业集中度显著提高。 如图中所示，从发展趋势看，2009-2014年，集团医药业务主要依靠内生性增长，营业收入保持了相对平稳的发展速度，而国药集团等三家企业则跨入快速增长阶段，集团医药板块与其差距持续