模块4 子胧产负债表分析 .ppt

公 司 财 务 分 析 模块4 资产负债表分析 内容提要 项目1 资产负债表的作用 项目2 资产负债表的结构与披露要求 项目3 资产按照质量分类的理论 项目4 流动资产质量分析 项目5 主要非流动资产质量分析 项目6 对企业资产质量的总括分析 项目1 资产负债表的作用 会计计量属性 历史成本（资产-购置时；负债-实际收到的款项） 优越性：客观性、可验证性、抑制主观判断 重置成本（资产-重新取得；负债-现在偿付） 可变现净值(正常对外销售收入-估计成本、销售费用、相 关税费) 现值（未来现金流的折现额） 公允价值（资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的 交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金 额计量） 金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组、非货币性交易 资产负债表的作用 资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总规模及具体的分布状态。 评价企业的短期偿债能力 对企业的长期偿债能力及举债能力做出评价 判断企业财务状况的发展趋势及评价不同企业的相对财务状况 评价企业各种资源的利用情况 资产报酬率 资本报酬率 存货周转率 对企业的财务状况、经营成果做出整体评价 项目2 资产负债表的结构与披露要求 资产负债表的结构一般是指资产负债表的组成内容 及各项目在表内的排列顺序。 内容：表头、基本内容、补充资料 结构 资产负债表 年 月 日 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益 资产负债表的披露要求 《企业会计准则》要求 资产类 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项 存货 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 生物资产 无形资产 递延所得税资产 负债类 短期借款 应付及预收款项 应交税费 应付职工薪酬 预计负债 长期借款 长期应付款 应付债券 递延所得税负债 所有者权益类 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 项目3 资产按照质量分类的理论 部分上市公司屡屡出现的一个不正常现象: 原因：企业在追求“良好”财务业绩的同时，制造了 大量的不良资产 资产质量的内涵 资产的质量就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合度。 通过对其进行安排和使用，使其预期效用能够得以最大程度的发挥 对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。 属性不同预期效用不同 不同时期不同环境预期效用也不同 不断优化资产质量、促进资产新陈代谢、保持资产良性循环，是决定企业能够长久保持竞争优势的源泉。 质量决定利润 资产的质量特征 资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。 研究资产的质量特征可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等方面进行分析 盈利性：资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力（强调资产能够为企业创造价值这一效用） 变现性：非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力（强调的是资产作为企业债务的物资保障的这一效用） 周转性：资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度（强调的是资产作为企业经营的物质基础而被利用这一效用） 与其他资产组合的增值性：资产在特定经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力（强调的是资产通过与其他资产适当组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总和的联合效用） 资产质量的属性 相对性 在生产经营过程中为企业带来未来收益的质量因所处的企业背景不同而不同 时效性 技术变革、消费者偏好改变、竞争环境变化 层次性 总体分析和分项目分析同时进行 资产按照质量分类 资产质量很难笼统地加以概括和把握，为便于在理论层面对企业的各项资产按质量进行分类，资产质量的好坏，可以简单地以资产的账面价格与其变现价值或被进一步利用的潜在价值之间的差异来衡量。 按照账面价值等金额实现的资产 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 按照高于账面价值的金额增值实现的资产 按照账面价值等金额实现的资产 货币资金：充当一般等价物的特殊商品 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 指那些账面价值较高，而变现价值或被进一步利用的潜在价值较低的资产。 短期债权(应收票据、应收账