申银万国_期货研究_蒋俊阳_基于RSI的高频趋势策略研究——2012年冬季金融工程研究之一_＊＊＊＊_.pdfVIP

——2012年冬季金融工程研究之一 A0230511070003 22  • RSI在1978年由技术分析大师威尔斯·威尔德（Wells Wider ）首创； • RSI主要是用来反映市场中买方和卖方力量相对大小的一个指标； • 目前被广泛运用于期货、外汇、股票等众多投资领域的技术分析；  100 • 公式：RSI (X ) 100[ ] 1RS (X ) X 天的平均上涨点数 • 其中：RS (X ) X 天的平均下跌点数 • 受计算公式的限制，不论价位如何变动，RSI值均在0与100之间，是摆动指数的一种； 33  • 当摆动指数的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界， 市场就处于所谓“超买状态” ；如果它接近下边界，市场就处于所谓“超卖状态” 。 • 当摆动指数处于极限位置，并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时， 通常构成重要的预警信号； • 如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号。  • RSI50时，强势市场；RSI50时，弱势市场；RSI基本在70与30之间波动。 • RSI80时，超买现象，RSI90时，严重超买。 • RSI20时，超卖现象，RSI10时，严重超卖。 • 顶背离、底背离、双重顶、双重底等，成为重要的警示信号； • 注意：超买超卖的阈值受多因素影响，例如时间长度X ，市场行情等 44  • RSI能显示市场超买或超卖，预期价格将见顶回落或见底回升等，但RSI只能作为一个警告讯号， 并不意味着市势必然朝这个方向发展； • 和超买与超卖一样，背离现象本身并不构成实际的买卖讯号，它只是说明市场处于弱势； • 有时候RSI指标需要结合其他技术指标综合进行市场研判；  • 在无趋势行情下，绝大多数趋势系统都不能正常工作，而摆动指数却是独树一帜； • 市场的主要趋势是压倒一切的，顺着它的方向交易这一原则具有重要意义； 55 66  • 若时间长度X取值不同，则4条线的有效值也将有所不同 • 并非所有行情都积极参与：期指日内振幅需满足一定条件，