申万宏源-计算机行业行业深度大数据时代系列.pdfVIP

行 业 及 行业报告 产 业 2015 年 07 月 27 日 大数据，互联网经济新内核 行 看好 ——大数据时代系列报告之一 业 研 相关研究 本期投资提示： / 究 行  大数据产业有望呈现“线上数据化-线下数据化-数据流通“三段式发展过程。 业 （1 ）线上数据化 ：互联网1.0 时代，以互联网企业为代表，最早沉淀线上数据； 深 （2 ）线下数据化 ：“互联网 +”时代，以传统线下企业为代表，借助互联网实现 度 数据化；（3 ）数据流通 ：在线上/线下全产业实现数据化的趋势下，数据在产业 链上下游甚至跨产业流通并创造价值。  数据开放大势所趋。信息使用的边际收益是递增的，信息流动和分享的范围越大， 创造的价值就越高，而线上/线下数据化和数据开放正是信息大范围流动的两大 证 券 前提。推动数据开放和流通在发达国家已成为共识，美欧多国通过国家战略为数 研 据开放背书。自从 “互联网 +”上升为我国战略后，中央不断加大力度推动数据 究 开放，在地方政府和产业界的带动下，部分地区已经做了诸多有益的尝试。 报 告  从“流量思维”到“数据思维”。表面上看“数据思维”取代“流量思维”是为 迎合技术发展而发生的态度转变，但更深层次，从流量到数据是对整个互联网经 济的重新定义和洗牌，两种思维分别是两代互联网经济的代表。（1 ）思维本质： 从优化资源配置到生产核心资源。第一代互联网重构的是时间、空间，本质上是 资源的优化配置；而第二代互联网的核心是数据，数据成为了新的生产要素。 证券分析师 （2 ）经济价值：从流量的天花板到数据的万亿空间。流量时代，互联网撬动的 孟烨勇 A0230513010001 GDP 约为 2.5 万亿人民币 （2013 年 ），占到国内GDP 总量的 4.4% ；在经历了 mengyy@ 第一代互联网时期的爆发式增长， BAT 等互联网巨头的流量规模已经形成，变 联系人 现方式单一将导致流量变成一种相对廉价资源；数据思维时代，企业将从单纯追 许恺 求“量”向追求“质”转变，大数据能够帮助企业从有限的流量中挖掘更大的价 (86217509 xukai@ 值；根据我们的推算，大数据有望撬动中国 GDP 至少在万亿量级，将完全比肩 流量经济。  数据流通的两种模式：闭环生态、开放交易。（1 ）模式一：“内部创新 +外延并 购”形成闭环。典型公司：阿里巴巴等互联网巨头。 这一模式可以理解为，以 大型互联网公司拥有的海量数据资源为根基，通过内部创新和外延并购构建闭环 生态，推动数据在闭环中流动以创造价值。从“数据魔方（卖数据） -达摩盘 （大数据营销平台）-入股第一财经（闭环生态圈）”的发展路径可以洞悉阿里 逐步收缩的大数据战略。（