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Company Logo LOGO 郑百文股份有限公司 —盈余管理手段分析 江澜 马婉义 Company Logo 目录 公司简介 1 大事记 2 盈余手段介绍 3 Company Logo 1.公司简介 郑百文前身是一个国有百货用品批发站，1987年成立， 1987年至1996年的10年间，其销售收入增长45倍，利润增长36倍。1996年4月经证监会会批准，成为郑州市的第一家上市企业和河南省首家商业股票上市公司，公司注册资本为人民币197,582,119.00元 。 2002年3月，由于郑百文已经出现连续3年的亏损状况，主要亏损是在家电批发业务，上海证券交易所发布决定：对其实行（特别转让） 主营业务 主营家用电器、洗涤化妆、日用百货、文化用品、照相器材等商品的批发业务 行业地位 本公司是一家以批发业务为主的商业流通企业，主营家用电器、洗涤化妆、日用百货、文化用品、照相器材等商品的批发业务。 Company Logo 2.大事记 1987.06 郑州市百货文化用品公司(由郑州市百货公司与郑州市钟表文化用品公 司合并而成)1988.12 郑州市百货文化用品股份有限公司（作为股份制试点企业）?? 向社会公开发行股票400万元（20000股，每股200元）1992.07 更名为郑州百文股份有限公司（集团）1992.12 增资扩股（详细情况不明）1993.02 由国家体制改革委员会认定为“继续进行规范化的股份制试点企业”1996.04 在上海证券交易所公开上市（代号：600898，发行价格：2.50 1996.04 经中国证监会批准上市，年销售收入41亿元 1997 其主营规模和资产收益率等指标在深沪上市的所有商业公司中均排序 第一，进入了国内上市企业l00强 1998 郑百文即在中国股市创下每股净亏2．54元的最高纪录 1999 郑百丈一年亏掉9．8亿元，再创沪深股市亏损之最 2000.06.30 郑百文累计亏损18.21亿元，股东权益为-13.46亿元，每股净资 产-6.88元，严重资不抵债。2000年郑百文的经营基本处于停滞状态 2000.12.31 召开股东大会，原则同意重组框架 2002.03 上海证券交易所发布决定：郑百文已经出现连续3年的亏损状况， 实行PT（特别转让）  Company Logo 3.盈余手段介绍 利用会计政策变更 1 巧妙设计，虚增营业外收入 2 利用关联方交易，少计坏账准备 5 利用关联方交易，高价出售资产 4 通过债务重组 3 Company Logo 3.1 利用会计政策变更 方法：存活核算方法：“先进先出”——“加权平均” （未做任何说明进行更改） 目的：为了尽可能消除电视机削价风潮所带来的购销价格倒挂的窘境，不得已而 出此下策，以降低期末的存货价格。 由此，公司的存货金额从1997年年底的13亿元下降为1998年末的3.4亿元 后果：1）对资产总额和利润总额会产生巨大影响 2）会计报表信息的可比性荡然无存 3）严重影响了公司资产的真实价值，无法判别会计报表信息的真伪 Company Logo 3.2 虚增营业外收入 2001年年度报告显示：税后利润382万元 主营业务收入贡献了966万元利润 但是，2001年“三费”合计为4610万元 营业利润亏损2923万元 其中584万元(60．47％) 是来自于山东六家子公司 总共有3842万元的 营业外收入 扭亏为盈 是否真的 盈利 ？ 存在诸多疑点 Company Logo 3.3 债务重组 2000年底，将中国信达资产管理公司豁免的1.5亿债务记入重组利润，弥补亏损 × “ 2001.1.18,财政部表示：债务重估的账面价值与实际支付的现金金额、转让的非现金资产的账面价值或债权人享有的股权的份额之间的差额，直接计入资本公积或当期损失，而不再确认为一项收益。” 降低负债率、提高每股净资产 14.47亿—由于债务重组 三联股份豁免的债务 资本公积 改善财务状况