试算表模式化的艺术.PPT

第 4 章試算表模式化的藝術 學習目標 在讀完本章後，你應該能夠： 1. 敘述以試算表模式化的程序。 2. 建立良好試算表模式的指南。 3. 應用模式化程序及本章指南，經由問題描述建立試算表模式。 4. 辨識不良試算表模式的缺點。 5. 應用各種方法為試算表模式除錯。 沼澤地黃金歲月公司現金流量問題 沼澤地黃金歲月公司現金流量問題（續） 目前只剩餘 100 萬美元預備現金，未來幾年內現金流有可能變為負數，因此需要進行貸款，並維持公司至少隨時保有 50萬美元餘額的政策。 銀行提供二種借貸方式，第一種為長期（十年期）借貸，前十年只償付利息而本金於十年後一次償還，長期的借貸利率為 7% 左右。 第二種方案為一連串短期（一年期）借貸，這種借貸可以每年貸款，但需隔年償還（包含利息），新的借貸可用來償還舊的貸款，此種短期借貸的利率為 10%。 問題：目標是發展一個財務計畫（亦即長、短期借貸的組合及額度），讓公司維持良好的償債能力，並於 10 年後償還完貸款，同時保有最大的現金餘額。 模式化的程序 計畫：構想你要完成的事 在將問題模式化的過程，會遭遇的問題常發生在最初的階段—「我該如何著手進行？」 此時，可以嘗試回答以下一些問題—「我到底想要怎樣的結果？」 在報告書中，我需要提供什麼資訊？ 所要的是怎樣的「答案」？ 有哪些數值需要包含在建議的內容中？ 「沼澤地黃金歲月公司現金流問題」需要什麼資訊？ 計畫：以手寫進行概算 令一個常遭遇的問題是在輸出儲存格該輸入怎麼樣的公式。 此時，可先嘗試以手寫進行概算，或許會有所幫助。 在變動儲存格中輸入一些數值，看看會得到什麼樣的結果。 若沼澤地黃金歲月公司選擇了 600 萬美元的長期借貸，並且在 2007 與 2008 年分別短期借貸了 200 萬美元以及 500 萬美元。 在 2007 年底，公司會剩存多少的現金？ 在 2008 年底，公司會剩存多少的現金？ 計畫：素描一份試算表 建構：以小規模模式開始 若模式較為複雜，可先從建構小型且較易處理的模式開始。 首先，確認小型模式運作邏輯的正確性之後，再逐步擴展它的規模。 測試：測試小規模模式 徹底地測試小型模式。 在變動儲存格中嘗試各種你已經（或約略）知道結果的數值。 例子： 全部是 0 全部是 1 非常大的數 曾經以徒手計算過的數值 將模式擴展到完整模式（將公式複製到未來各個年份） 。 用類似的方式來測試大型模式。 分析：分析模式（在 Solver 求解前） 分析：分析模式（在 Solver 求解後） 架構「好」試算表的指導方針 先輸入資料 任何試算表都是由資料所驅動 依據資料來架構模式會較為容易（且通常比較好） 組織及清楚確認資料 相關的資料應該歸在同一組（例如，以表格的形式） 所有資料都要有標籤註明 單位也要確認 將每一筆資料只輸入一個儲存格 需要的話應該參考原始資料 這會使得模式較容易修改（只需要在一個地方更改資料） 架構「好」試算表的指導方針（續） 將資料與公式分開 避免將數值直接放在公式中 在數值放在資料儲存格，需要用到時可以參照到其位址 這可以使得資料容易檢視，且易於修改 保持簡單 儘可能避免「有次方的函數」 將複雜的公式分割成幾個大項 使用方塊名稱 若要參照到資料儲存格或某一區塊儲存格，使用 Excel 的方塊名稱功能 方塊名稱可以使公式及模式更容易解讀 必須特別審慎，勿過度使用方塊名稱，必須確認方塊名稱是被正確定義 架構「好」試算表的指導方針（續） 使用相對與絕對參照來簡化複製公式 每當需要輸入多個相關的公式，可先輸入一個公式，然後再用 Excel的填滿指令來複製公式 這將使模式易於建構，且減少不必要的錯誤 使用框線、陰影以及顏色來區別儲存格的類別 例如： 資料儲存格以藍色（無邊框）表示 變動儲存格以黃色（一般邊框）表示 目標儲存格以橙色（粗邊框）表示 在試算表上顯示整個模式 所有資料都應該可以很清楚檢視 所有限制式都應該在試算表中 （而非只隱藏於 Solver 中），最好能在連續的三個儲存格中。 「好」試算表的三項檢驗 你應該要能夠立刻分辨出資料儲存格、變動儲存格以及目標儲存格 所有模式的元件（包括限制式）都能夠清楚地在試算表上看到。不應該是必須進入到 Solver 的對話視窗內才能夠了解整個模式的全貌。 每一個方程式應該足夠簡單，使得你無須再檢視輸出儲存格的內容即可說出其中的方程式。 不好的試算表模式 試算表模式除錯：套栓（Toggle） 使用「公式稽核」工具列來除錯 LT Loan 儲存格之「從屬參照」 ST Interest（2008）儲存格之「前導參照」 ? The McGraw-Hill Companies, Inc., 2009 ? The McGraw-Hill Companies, Inc