第三篇(第3节)财务评价.ppt

第三节 建设项目的财务评价 一、概述 1．财务评价的含义 根据国家现行财税制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。 2．财务评价的目的 （1）衡量项目的财务盈利能力。 （2）为企业制定资金规划。 （3）为协调企业和国家利益提供依据。 3．财务评价的主要内容 （1）财务效益和费用的识别和计算。 （2）财务报表的编制。如流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表等。 （3）财务评价指标的计算和评价。 一、概述 4. 财务评价的工作步骤 计算各项评价指标并 进行财务状况评价 编制基本财务报表 收集、预测财务分析 的基础数据 进行不确定性分析 1．生产规模与产品品种方案 2．销售收入 3．总投资估算及资金筹措资料 4．产品成本费用 5．职工人数、工资及福利费 6．项目实施进度 7．财会、金融、税务及其他有关规定。 三、财务评价的基本报表 1．现金流量表（全部投资，自有资金） 二、财务评价的基础数据 现金流量表（全部投资） 序 号 年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 … 生产负荷／％ 1 现金流入／万元 1.1 产品销售收入／万元 1.2 回收固定资产余值／万元 1.3 回收流动资金／万元 2 现金流出／万元 2.1 固定资产投资／万元 (含投资方向调节税) 2.2 流动资金／万元 2.3 经营成本／万元 2.4 销售税金及附加／万元 2.5 所得税／万元 2.6 特种税金／万元 3 净现金流量／万元 4 累计净现金流量／万元 5 所得税前净现金流量／万元 (3+2.5+2.6) 6 所得税前累计净现金流／万元 计算指标： 财务内部收益率(FIRR)： 投资回收期(从建设期算起)： （1）全部投资现金流量表 现金流量表（自有资金） 序 号 　　　　　　　　年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 1 ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ … 生产负荷/％ 1 现金流入／万元 1.1 产品销售收入／万元 1.2 回收固定资产余值／万元 1.3 回收流动资金／万元 2 现金流出／万元 2.1 自有资金／万元 2.2 借款本金偿还／万元 2.3 借款利息支付／万元 2.4 经营成本／万元 2.5 销售税金及附加／万元 2.6 所得税／万元 2.7 特种基金／万元 3 净现金流量／万元 计算指标：财务内部收益率： 财务净现值(i0＝ ％)： （2）自有资金现金流量表 该表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税、税后利润及其分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等财务盈利能力指标。 序号 年 份 项 目 投产期 达到设计能力生产期 4 5 6 7 8 9 … 生产负荷／％ 1 产品销售收入／万元 2 销售税金及附加／万元 3 总成本费用／万元 4 利润总额(1－2－3)／万元 5 所得税（33％）／万元 6 税后利润(4－5)／万元 7 特种基金／万元 8 可供分配利润(6－7)／万元 8.1 盈余公积金 8.2 应付利润／万元 8.3 未分配利润／万元 累计未分配利润／万元 损 益 表 2．损益表 通过“累计盈余资金”项反映项目计算期内各年的资金是否充裕，是否有足够的能力清偿债务。 该表用于选择资金的筹措方案，制定适宜的借款及还款计划，并为编制资产负债表提供依据。 资金来源与运用表见下表。 3．资金来源与运用表 序号 年 份 项 目 建设期 投产期 达到设计能力生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 … 生产负荷／％ 1 资金来源／万元 1.1 利润总额／万元 1.2 折旧费／万元 1.3 难销费／万元 1.4 长期借款／万元 1.5 流动资金借款／万元 1.6 其他短期借款／万元 1.7 自有资金／万元 1.8 其他／万元 1.9 回收固定资产余值／万元 1.10 回收流动资金／万元 2 资金运用／万元 2.1 固定资产投资／万元 (含投资方向调节税) 2.2 建设期利息／万元 2.3 流动资金／万元 2.4 所得税／万元 2.5 特种基金／万元 2.6 应付利润／万元 2.7 长期借款本金偿还／万元 2.8 流动资金借款本金偿还／万元 3 盈余资金／万元 4 累计盈余资金／万元 资金来源与运用表 该表综合反映项目计算期