浅谈清科数据：9月投资平稳发展 政策红利再添动力.pdf

清清科 2016 年 9 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 14 年 3 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 清科数据：9 月投资平稳发展 政策红利再添动力 2016-10-19 清科研究中心 曹琦佳 三季度以来，投资市场呈现平稳发展态势，9 月20 日，《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若 干意见》公布，为投资市场再添动力。相比较之前的创业支持政策，此次 《意见》有多项政策突破，其中 在拓宽资金准入、税收优惠、上市以及退出通道等方面，提出了更加具体的支持措施。该《意见》肯定了 创业投资“是改善投资结构、增加有效投资的重要手段”的重要价值，并提出要进一步深化简政放权、放 管结合、优化服务改革，创新监管方式，既要重视发挥大企业的骨干作用，也要通过创业投资激发广大中 小企业的创造力和活力。 根据清科集团旗下私募通数据显示，2016 年9 月共发生投资案例303 起，披露金额案例数277 起， 总投资金额达70.52 亿美元，平均投资金额2545.81 万美元。本月案例数环比减少13.2%，金额环比增加 2.1% 。案例数同比减少 10.9%，金额同比增加 15.6%。本月金额最大的三起投资案例为：莆田市国有资 产投资、福能武夷股权投资和福建省电子信息产业股权投资投资华映科技（8.61 亿美元），中信产业基金 和菜鸟网络投资百世物流（7.60 亿美元），春华资本和蚂蚁金服投资百胜（中国）投资有限公司（4.60 亿 美元）。 图1 总投资数量和金额月度走势 来源：私募通 2016. 10 在9 月的投资事件中，通过新三板进行融资的共27 起，累计金额3.04 亿美元，平均投资金额1127.27 万美元，数量占比8.9%，金额占比4.3% 。与上月相比，9 月新三板投资案例数减少40 起，,环比减少59.7%， 金额环比增加17.4%，平均投资金额环比上升191.1%。9 月新三板平均投资规模显著扩大。 图2 新三板投资数量和金额月度走势 1 清清科 2016 年 9 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 14 年 3 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 来源：私募通 2016. 10 政策再添红利 天使轮、A 轮占半壁江山 从投资规模上看，规模不超过 1,000.00 万美元的小额投资186 起，占披露金额案例数的67.1%，共 计5.23 亿美元，金额占比7.4%；投资额在1,000.00 万美元到5,000.00 万美元之间的案例数共62 起，数 量占比22.4%，共计15.69 亿美元，金额占比22.2%；规模大于5,000.00 万美元的案例共29 起，数量占 比10.5%，共计49.60 亿美元，金额占比70.3%。据统计，9 月小额投资数量环比下降17.0%；中额和大 额投资资金总量和投资案例数量均平稳发展。 9 月VC/PE 投资市场中，投向天使轮和A 轮投资时间数量最多，合计152 起，占比50.2%，投向PIPE 的金额占比最大，为41.0% ，其次是G 轮，金额占比 10.8%。最近出台的《国务院关于促进创业投资持 续健康发展的若干意见》鼓励成立公益性天使投资人联盟等各类平台组织，培育和壮大天使投资人群体， 促进天使投资人与创业企业及创业投资企业的信息交流与合作，营造良好的天使投资氛围，推动天使投资 事业发展。规范发展互联网股权融资平台，为各类个人直接投资创业企业提供信息和技术服务，促进天使 投资的健康发展。 图3 2016 年9 月中国VC/PE 市场投资规模分布 来源：私募通 2016. 10