利用担保交易法完善信贷市场.ppt

利用担保交易法完善信贷市场Improving lending markets with secured transaction law Caralee McLiesh 世界银行集团 2005 年元月25日 World Bank Group January 25th 2005 中国金融市场面临的压力Pressure in China’s financial markets 银行业商业化改革 Commercialization of the banking sector 信贷膨胀 （国有企业) Credit boom (SOEs) 信贷不足 (中小企业，农业部门) Credit crunch (SMEs, rural sector) 高坏帐率 High non performing loans 加入WTO WTO accession 缺乏综合的信贷登记体系 No comprehensive credit reporting system 15.9 万亿沉淀资金15.9 Trillion RMB in Dead Capital 担保交易法的经济分析An economic view of secured transactions law 世界银行－国际金融公司合作出版的“全球企业经营环境报告”的内容之一就是对145个国家进行横向比较 Part of World Bank-IFC Doing Business study to benchmark business regulation in 145 countries 重点在于担保交易法规的经济影响力 Focus on economic impact of secured transactions laws 除了破产清算以外几乎没有现成的实验证据 Little existing empirical evidence outside insolvency 国际合作伙伴：国际律师协会，欧洲复兴开发银行，联合国贸易法委员会，经济分析与法律中心 International partners: IBA, EBRD, UNCITRAL, CEAL 对本地法律专家进行详尽的调研 Detailed survey of local legal experts 范围 Scope 实现 Perfection 优先权 Priority 执行 Enforcement 量化的指标，分析对金融市场的造成的结果 Quantitative indicators, analysis with financial market outcomes 指标的建立Building the indicators 设立和登记的成本(动产，占债权的百分比)Cost to create and register (movables, %debt) 哪些国家在鼓励信贷的获得？Who encourages access to credit? 爱尔兰 Ireland 新加坡 Singapore 斯洛伐克 Slovakia 英国 United Kingdom 澳大利亚 Australia 加拿大 Canada 中国香港 Hong Kong, China 拉托维亚 Latvia 荷兰 Netherlands 新西兰 New Zealand 美国 USA 阿尔巴尼亚 Albania 经济合作与发展组织和普通法国家得分较高OECD and common law countries score higher 更好的担保法律＝更多的信贷Better collateral laws = More credit 好的担保法律能够减少违约，降低利率差Better collateral laws…….fewer defaults, lower spreads 过度的保护会适得其反Protections can backfire 变量与信贷获得成反相关 Variables negatively correlated with access to credit: 上诉： 非正审，使程序暂停 Appeals: interlocutory, suspend proceedings 某些财产免于偿付 (例如：基本住宅特例，“交易手段”特例等) Exemptions on collection of certain assets (e.g. homestead exemptions, ‘tools of trade’ exemptions) 保护借款人的善意措施可能反而使想保护的对象受害 Well intended borrower protections can hurt the very peop