国外风险管理究的理论、方法及其进展.PDFVIP

第27卷第2期 外国经济与管理 V01．27No．2 2005年2月 ForeignEconomiesManagement Feb．2005 中圈分类号：砣70文献标识码：A文章编号：1001—4950{2005)02-0025-07 国外风险管理研究的理论、方法及其进展 汪忠，黄瑞华 (西安交通大学管理学院，陕西西安710049) 摘 要：本文对国外有关风险研究的文献进行了介绍，并且阐述了风险的内涵及其研究 状况；在此基础上提出了研究风险管理的理论框架，并对风险分析模型进行了概述和总结，最 后提出了未来的研究方向。 关键词：风险管理；研究框架；模型；研究方向 一、引 言 上世纪80年代以来，市场环境发生了巨大变化，顾客需求趋于多样化、个性化，企业面临 一个变化迅速，而且难以预测的买方市场，其外部环境比以往任何时候都更具动态特征和不确 定性。当前，企业的任何经济行为都会涉及风险问题，风险已经成为金融理论、保险理论和决 策理论等社会科学领域的重要研究对象之一。避免风险比获取超常收益更加重要，这是企业 界的共识。控制企业环境中的风险和不确定性已经成为管理的核心问题。[1] 从传统观念的角度看，风险管理常被视为一种保险，一个缓解不确定性的缓冲区。然而， 保险往往只涉及到静态风险，无法处理各种由道德和心理因素所造成的损失，以及由整顿、市 场及环境变化所导致的间接损失。科技的飞速发展及其在社会各方面的广泛应用，使得各种 风险因素及风险发生的可能性大大增加，并且扩大了风险事件造成的损失规模，这就对风险责 任提出了更高的管理要求。随着当前企业非核心产品及服务外包合作趋势的兴起，顾客、供货 商、合作伙伴及竞争对手之间的关系将更加紧密。企业已经成为金融风险、产品风险、市场风 险及供应风险的集合体，传统的竞争模式越来越凸显其在市场方面的不足。风险管理已不仅 局限于金融方面，而且逐渐成为整体竞争模式下的必要手段之一，规避风险及视风险管理为核 心策略的企业需求已渐趋成熟。此外，辨证地看，风险与不确定性往往也是企业发展的契机所 在。[2]正如Intellidex公司总裁NarrySingh所指出的那样，在相互依存与连接的市场环境中， 机会的来源往往也是风险的来源。 。 收稿日期：2004-11-25 基金项目：国家自然科学基金资助项目(批准号70472038) 作者简介：汪忠(1979一)，男，西安交通大学管理学院博士研究生； 黄瑞华(1947一)，女，西安交通大学管理学院教授，博士研究生导师。 · · 25 万方数据万方数据 二、风险内涵及研究框架 1．风险内涵解读 解读风险构成了风险管理理论的基石。目前，经济学家、金融学家、统计学家和保险学者 等均未能对风险下一个适用于各个领域并被一致公认的定义，都只是从自身的研究视角进行 描述和刻画。至今尚无统一的风险定义，主要是因为风险对于不同的人，含义各不相同。 早在19世纪，西方古典经济学著作[3]就提出了风险的初步定义，认为风险是生产经营活 动的副产品；经营者的经营收入是对其在生产经营活动中所承担的风险的报酬和补偿。其后， 美国学者威雷特于1901年给出了比较准确的风险定义。他认为，风险是关于人们不愿看到的 事件的发生不确定性的客观体现。这个风险定义中的两点内涵成为学者们后来研究有关风险 问题的基础：第一，风险是客观存在的。风险的存在具有客观性，不以人的意志为转移，人们可 以规避、控制、转移风险，但是不能够从根本上消灭风险。第二，风险的本质与核心是不确定 性。风险事件的发生具有不确定性，影响的结果同样具有不确定性。威雷特关于风险的定义 特别指