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解析我国中小银行能否适应利率市场化 2012-09-13 摘要：目前，利率市场化是我国当前宏观金融的热点，是我国金融改革的主要目标之一。长久以来人们普遍认为中小银行在利率市场化中不易适应，甚至会拖累整体的利率市场化进程；同时学术界也多在研究中小银行在利率市场化进程的生存对策问题。而本文利用较为丰富的数据及文献资料，通过分析利率市场化对中小银行的挑战以及中小银行在利率市场化进程中的作用，得出如下结论：总体上中小银行对利率市场化具有较好适应性，甚至能起到一些支持作用。 关键词：中小银行，存贷款定价，利率市场化 一、我国信贷利率市场化的主要进程 我国的利率市场化改革是在借鉴世界各国经验的基础上，按照国务院的统一部署稳步推进的，在次序安排上是先进行货币市场和债券市场利率市场化，后开展存贷款利率市场化。 人民币贷款利率市场化改革方面的进程主要有：1987年1月，中国人民银行在《关于下放贷款利率浮动权的通知》中规定，商业银行可根据国家的经济政策，以国家规定的流动资金贷款利率为基准上浮贷款利率，浮动幅度最高不超过20%；1999年4月，中国人民银行扩大了金融机构贷款利率浮动幅度，县以下金融机构贷款利率最高可上浮30%，并从当年9月起，商业银行对小微企业的贷款利率上浮幅度扩大为30%，对大型企业的贷款利率上浮幅度仍为10%，贷款利率下浮幅度为10%，农村信用社贷款利率浮动幅度扩大为50%；2003年8月，利率市场化改革试点地区的农村信用社贷款利率上浮幅度扩大为100%；2004年1月，商业银行、城市信用社的贷款利率最高上浮幅度扩大为70%，农村信用社贷款利率最高上浮幅度扩大为100%，金融机构贷款利率向下浮动幅度为1O%；2004年1O月29日，中国人民银行决定，不再设定金融机构（不含城乡信用社）贷款利率浮动上限，对城乡信用社贷款利率仍实行上限管理，但贷款利率浮动上限扩大为130%，金融机构贷款利率下浮幅度仍为10%。至此，人民币贷款利率进入到上限放开、实行下限管理的阶段。 人民币存款利率市场化改革方面，改革开放初期，信托投资公司和农村信用社曾进行过存款利率浮动的试点，但由于缺乏严格的财务约束，出现了部分金融机构高息揽存、利率违规引起存款搬家等现象，因此存款利率浮动政策在1990年取消。其后，为探索存款利率市场化途径，1999年10月，中国人民银行批准商业银行对保险公司试办5年期以上（不含5年）、3000万元以上的长期大额协议存款业务，利率水平由双方协商确定，开始了存款利率市场化的尝试；2002年2月，协议存款试点的存款人范围扩大到全国社保基金理事会和已完成养老保险个人账户基金改革试点的省级社保经办机构；2003年11月，邮政储汇局获准与商业银行和农村信用社开办邮政储蓄协议存款；2004年10月，中国人民银行允许所有存款类金融机构存款利率可向下浮动，但不能向上浮动，至此人民币存款利率实现了“放开下限，管住上限”的阶段性目标；2005年，中国人民银行决定放开金融机构同业存款利率；2012年6月7日，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，自同日起：（1）将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；（2）将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。2012年7月5日，中国人民银行决定，自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整；且自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍；但个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。 外币存贷款利率市场化改革方面的进程主要有：2000年9月，中国人民银行决定放开外币贷款利率，外币贷款计结息方式由金融机构根据国际市场的利率变动情况以及资金成本、风险差异等因素自行确定，同时放开大额外币存款利率，300万美元以上或等额其他外币的存款利率由金融机构与客户协商确定；2003年7月，境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率放开，由商业银行自行确定，小额外币存款管制利率由7种减少为4种；2003年11月，小额外币存款利率下限放开，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过人民银行公布的利率上限的基础上，自主确定小额外币存款利率；2004年11月，1年期以上小额外币存款利率放开。 除此之外，我国利率市场化进程还包括货币市场利率市场化改革、债券市场利率市场化改革以及培育金融市场基准利率等，在此限于篇幅，不一一赘述。 二、中小银行适应利率市场化的怀疑和挑战 （一）对中小银行能否适应利率市场化的负面观点 当前主流观点认为美国的利率市场化