上交所期权全真模拟交易业务方案.pdf

上海证券交易所 期权全真模拟交易业务方案 上海证券交易所 V1.0 2013 年12 月 1 合约条款与方案要点 项目 内容 标的证券 大盘蓝筹股或ETF 期权种类 同时推出认购期权和认沽期权。 到期月份 同时推出当月、下月及连续两个季月（下季与隔季）。 行权价（价格间距） 5 个（1 平值合约、2 虚值合约与2 实值合约） 合约单位 股票期权合约单位由上交所公布合约标的时同时公布。 最小报价单位 0.001 元 申报单位 1 张 标的证券为股票：限价指令单笔申报最大数量为100 张， 市价指令单笔申报最大数量为50 张 标的证券为ETF：限价指令单笔申报最大数量为100 张， 市价指令单笔申报最大数量为50 张 最后交易日 到期月份的第四个星期三 （遇法定节假日顺延） 行权日 同最后交易日 执行方式 欧式 交割方式 实物交割 仓位限制 对单个标的单个方向个人持仓不超过1000 张（备兑开仓 或保护性策略持仓最大可持仓不超过2000 张），一般机 构不超过5000 张，自营账户不超过1 万张，做市商不超 过2 万张;交易参与人经纪业务不超过100 万张，自营业 务不超过10 万张； 模拟交易期间，按逐步增加原则，由上交所根据模拟进 展情况逐步提高持仓限额 （不同时期持仓持仓限额以上 交所通知为准）； 限购：个人可买入金额不超过客户在证券账户资产的10% 或最近6 个月日均持有沪市证券市值的20%。 涨跌幅限制 认购期权涨跌幅：＝max ｛行权价*0.2%，min [ （2 ×正 股价－行权价），正股价] ×10％｝ 认沽期权涨跌幅：＝max ｛行权价*0.2%，min [ （2 ×行 权价－正股价），正股价] ×10％｝ 合约挂牌 新月份挂牌（保持四个到期月份）、标的证券价格发生 较大变化引发合约加挂、合约调整时加挂。 合约调整 新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）× 除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价 格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例] 新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。 2 合约停牌 同标的证券 合约摘牌 到期、正股退市或在上交所终止上市 交易机制 混合交易模式（竞价交易为主，做市商为辅） 交易时间 上午 9：15 －11：30 （9：15 －9