厦门大学商业银行管理讲稿第三章银行资本管理.docVIP

商业银行的资本管理 商业银行的资本构成 银行资本金是指银行出资者投入银行的资金和由税后留存收益转换成的投资。它代表出资者对银行的所有权利益。 银行管理当局对资本定义与一般会计定义的区别 一、银行资本的用途 （一）当银行破产时用于赔偿非保险性存款，其增强公众信心作用 （二）消化意外亏损，恢复公众信心 （三）购置设备和设施 （四）法定最低资本限额可防止银行为追求盈利而无限扩张资产的倾向 二、 银行资本的分类 银行资本金按筹措方式可以分成所有权资本和债务资本。按照银行管理当局的要求，可分为核心资本和附属资本。这里先介绍按照第一种分类的资本。 （一）优先股 按能否转换成普通股，分为可转换和不可转换优先股。对投资者来说，可转换具有本金安全和收入稳定特点。对银行来说，等于在不利条件下暂不发行普通股而发行易推销的优先股，但最终仍等于发行普通股。 按能否赎回，分为可赎回和不可赎回两类。赎回价往往略高于优先股本金。银行可选择市场利率低时按事先规定的价格赎回优先股，这样可以以更低的利率获得新的资金来源 按获取股息后可否参与红利分配分为参与和非参与，可参与对普通股股东不利 按股利可否逐年累积后一并发放分类 优先股筹资优点 1、可获得杠杆收益 因为优先股股息率固定，因此，对普通股股东来说，银行总资本盈利率提高时，不必增加优先股股息，普通股收益增幅会超过银行总资本收益率。 2、不享有投票权，因此不影响普通股股东控制权 3、如果发行时没有规定赎回条款，则此优先股不具有偿还期，可永久使用资金使用权 4、通常优先股股息具有累积性质，当期利润不足未付数额可累积到下期再支付，这样可避免出现债务危机。 不足 1、优先股股息在税后支付，即从税后利润扣除，不能计入成本，增加了银行税后资金成本。 2、当银行总资本收益率下降时，产生负杠杆作用，即普通股收益降幅会超过银行总资本收益率 3、可转换优先股的股东可在条件有利时行权，增加银行经营不确定性 （二）普通股 优点 1、没有偿还期，可永久使用； 2、股息不固定可减轻财务负担 不足 1、发行手续繁多，费用较大 2、增发使原有股东控制权下降，EPS稀释，对高增长的银行老股东不利 3、股息税后支付，资金成本高于优先股和债券 （三）资本盈余（capital surplus） 指普通股发行价高于银行财务上用于记账的票面价值部分，即股票发行溢价。 当银行增资扩股时，或由两个以上的投资者合资的银行，在其重组前有新的投资者介入时，新介入的投资者投入的资本大于按其比例计算的出资额部分也应作为资本溢价，不计入实收资本账户。 资本盈余并非银行利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因此应列入股本总额中。 （四）留存盈余(undivided profits) 商行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息后的余额，是由每年未分配利润积累形成的。是商行普通股股东权益的组成部分。 优点——资本内部筹集的最便捷形式，它不会稀释每股收益和削弱原有股东的控制权。可使股东免交所得税。留存收益的权益仍归普通股股东，股东不必为此缴纳所得税。 不足——数量有限。涉及长短期利益的权衡。因为留存收益比例越大，股东所的红利越少，可能导致股价下跌，发行新股增资的成本提高。 （五）长期资本性票据和资本性债券（long –term capital note capital debenture） 合称资本债券，区别在前者小面额。资本债券本质上和一般债券没区别，不过，前者期限一般长达10年以上，因此与存款、借款等银行一般债务不同。正因此，许多国家将资本债券列入银行的资本构成；但由于有还本付息的债务性质，所以有些国家规定要打一定折扣后方可计入资本。 优点 发行成本较低，手续较股票简单 利率固定，因此在银行盈利率上升时能带来杠杆效应 不影响原有股东控制权 利息税前支付，因此税后资金成本低于优先股和普通股 如规定可转换成普通股，则为银行免除还本之虞；如规定可赎回，则可在市场低利率，债券价格高时按事先规定的价格赎回 不足 许多国家对资本债券能否计入银行资本有限制性规定，一般要打折扣后计入，这增加了达到最低资本要求的难度 利率固定，在银行收益率下降时，会因杠杆作用造成普通股收益率加速下降，影响银行股价 负债比率如过高，承担较大经营风险，影响信誉，增加筹资成本 （六）资本准备金（capital reserves） 又称资本储备。指银行从留存盈余中专门划出用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。如为了赎回优先股和债券建立的偿债基金。 （七）损失准备金（reserves for losses） 银行为应付意外事件带来损失而建立的基金。主要有两类，即贷款损失准备金和证券损失准备金，从税前利润提取，可减少应税利润，但提取比例收到监管当局的严格控制。