《2013年改进企业债券发行审核工作的初步考虑》.docVIP

2013年改进企业债券发行审核工作的初步考虑 2013年，企业债券发行审核工作应继续紧紧围绕委中心工作，进一步改进发行核准程序、提高管理效率，加强风险防范，更好地发挥企业债券融资在“稳增长、调结构、转方式”中的导向作用。2013年企业债券发行审核拟按照“分类管理、有保有控、支持重点、防范风险”的原则，在2012年确定企业债券重点支持方向和领域的基础上，增加风险考量和信用建设两类指标体系，形成多维度、系统性的发行审核角度安排。具体考虑如下： 一、2013年企业债券重点支持方向和领域 2012年我们在系统内下发了《关于2012年在债券融资中贯彻产业政策积极推动调结构转方式的有关意见》（以下简称《意见》），按照债券资金投资项目领域，将2012年申报企业债券的审核顺序，分为绿色通道类、重点支持类、正常审核类三类，并给予从快到慢的审核效率。2013年，我们将继续围绕委中心工作，会同有关专业司局，对《意见》原有分类根据相关政策导向的新变化进行微调，更好地发挥企业债券融资的导向作用。 二、按债券风险程度分类改进审核方式 根据债券风险程度的不同，按照加快和简化审核类（较低风险）、适当控制规模和节奏类（中风险）、从严审核类（较高风险）等三种情况。 （一）??????? 加快和简化审核类（较低风险） 2013年重点做好加快和简化审核类债券的审核，进一步提高审核效率。初步考虑，将符合下列任何一项条件的企业债券列入加快和简化审核类（较低风险）： 1、地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50%； 2、主体或债券信用等级为AAA级的债券 3、由重点推荐的中介机构（证券公司、评级机构等）提供发行服务，且主体信用级别在AA+及以上的债券； 4、由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券； 5、使用上市公司股权、优质土地资产等进行抵押担保，且债项级别在AA+及以上的债券； 6、资产负债率低于50%（看不清，可能是30%），信用安排较为完善且主体信用级别AA+及以上的无担保债券； 7、小微企业增信集合债券 （二）??????? 适当控制规模和节奏类（中风险） 对于符合发债基本条件，资质相对较好，但不具备上述发行条件的申请企业，应根据国家宏观调控政策和债券市场发展情况，适当控制其发行债券规模和节奏。 （三）??????? 从严审核类（较高风险） 1、???????? 发行主体信用级别为AA-的债券 2、???????? 资产负债率较高（65%以上）的债券 三、与地方政府信用建设挂钩 加强企业债券市场信用体系建设，将债券审核与信用城市建设试点工作有机结合。信用城市建设试点有利于激发城市在社会信用体系建设中的积极性和主动性，带动全社会形成社会信用体系建设的良好氛围，同时也是试点区域企业债券按期兑付偿还的重要保障。为推动地方信用城市建设试点工作，对于向省级信用体系建设领导小组申请试点并获批复的城市，可向我委进行信用城市建设试点备案。对试点城市发行人的企业债券申请，我委将予以优先审核。 四、多维度审核制度安排 按照上述三种分类，2012年我委对募集资金投向属于“绿色通道类”“重点支持类”，债券风险较小的“加快和简化审核类”，以及向我委备案的“信用城市建设试点”城市的发行人发债申请，提高审核效率，简化审核方式。具体审核制度安排为： 按产业政策 按风险程度 绿色通道类 重点支持类 正常审核类 较低风险 ① ① ② 中风险 ① ② ③ 较高风险 ② ③ ③ 对于已受理的发展申请，按照产业政策和风险程度两个指标考核，属于①类区域的要加快审核，并适当简化审核程序；属于②类区域的按照正常速度审核；属于③类区域的要严格控制审核节奏。 上述三类区域中，对于能够提供全信用记录的债券，即发行人法人代表、主要管理人员等同意披露个人信用记录的债券，或者同意列入地方政府负责总规模监测的信用建设试点城市平台公司申请发行的债券，在各个区域范围内均进行有效审核。 五、暂不受理的企业债券 进一步严格企业债券受理条件，对具有下列情形的发债申请，暂不受理。 1、???????? 有土地资产未办理土地证的。 2、???????? 资产中含有储备用地、农用地、国有林地、海域使用权、工矿用地等的。 3、???????? 不符合国发[2010]19号文件，财预[2010]412号文件、财预[2012]463号文件有关规定的。 4、???????? 第二次申请发行企业债券，据上期企业债券发行时间未满一年的。 5、???????? 多次（三次及以上）申请发行企业债券，距上期企业债券发行时间未满两年的。 六、按上述要求对已受理债券进行清理 截止2月19日，我们共受理在审企业债券272支5383亿元，除去1500亿元铁道债共有271支