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各项财务比率计算公式 偿 债 能 力 资产负债率(%) 负债总额/资产总额 0.21 流动比率(%) 流动资产总额/流动负债总额 1.2 速动比率(%) 流动资产总额-存货/流动负债总额 0.3 经 营 能 力 应收账款周转率 赊销收入总额/应收帐款平均余额 存货周转率 产品销售成本总额/存货平均余额 流动资产周转率（次数） 销售收入净额/流动资产平均余额 总资产周转率 销售收入总额/总资产平均余额 盈利 能力 销售利润率 销售利润总额/销售收入总额 0.09 总资产报酬率 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100% 净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均净资产 　　=（息税前利润-负债×负债利息率）×（1-所得税率）/净资产 　　=（总资产×总资产报酬率-负债×负债利息率）×/净资产 　　=（总资产报酬率+总资产报酬率×负债/净资产-负债利息率×负债/净资产）×（1-所得税率） 　　=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债/净资产]×（1-所得税率） 发展 能力 主营业务收入增长率 主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100% 净利润增长率 （本年利润-去年利润）/去年利润 净资产增长率 净利润/资产平均余额 总资产增长率 （本年资产-去年资产）/去年资产 现代企业财务分析常规指标一览表 类型 指标名称及计算公式 作用 评价标准 使用注意事项 ? ?? ? 短期偿债能力 流动比率=流动资产÷流动负债 衡量企业短期偿债能力的常用比率 一般评价;2：1注意：过高，资金滞溜，过低，资金不足有偿债风险 1，应结合分析流动资产结构，周转及现金流量，如周转性强，评价标准可降低，反之亦然。2，因行业而异。3，一般按期末数计量，应注意期末前后数据的波动。4，流动比率、速动比率、现金比率、营运资金、四项指标综合分析。5，应考虑巳批未用贷款指标，拟变现长期资产、企业信誉等增加偿债能力因素及或有负债、担保负债等减少偿债能力因素。6，营运资金为负值，营运资金周转率指标不能计算。 速动比率=速动负债÷流动负债（速动负债=流动资产-存货） 衡量企业近期偿债能力的比率，又称酸性比率 一般评价；1：1注意：过高，资金滞溜于应收款。过低，支付能力不足 现金比率=（现金+短期证券）÷流动负债 衡量企业即时偿付能力的比率 一般评价；适度。过高货币资金过大，效率降低过低，货币支付能力不足 营运资金=流动资产-流动负债 衡量企业短期偿付新增债务能力 一般评价；适度。过高；具有较大的举债潜力，过低，存在较大的还债风险 营运资金周转率=销售收入÷平均营运资金 营运资金相对值指标，可在企业之间比较 一般评价；历史水平、行业水平 过高，营行资金不足存在债务风险，过低营运资金效率低，有扩销潜力 现金流入量对负债比率=营业所得资金÷流动负债 现金比率的动态表现，反映流动负债的收入保障程度 同现金比率 长期偿债能力 资产负债率=负债÷资产 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度 最低要求小于1，一般要求小于50%；债权人：要求降低，偿债保证性强。所有者：当资本利润率利息率时要求上升，提高资本利润率。经营者：要求适度，过高举债困难；过低，经营能力不强。 1，结合现金流量及收益的稳定性进行分析，如经营状况好，此比例允许提高。2，注意资产结构及资产实有价值，防止高估或低估。3，注意未入帐的隐蔽性资产、负债，如控股子公司、或有负债等。 主权比率（股东权益比率）=所有者权益÷资产 衡量投资者对企业的控制权，是资产负债率的补充指标。 一般要求大于50%，可根据资产负债率要求推算。 资产负债率+主权比率=1 长期偿债能力 巳获利息倍数=（利润+利息）÷利息（利息=计入费用利息+计入固定资产利息） 衡量企业偿债款利息的承担能力和保证程度 一般评价；行业水平或历史水平，通常按利润较低年度的水平评价。 应结合分析本金偿付准备。 产权比率=负债÷所有者权益 反映企业财务结构稳定性及债全安全程度 一般评价小于1，经营者：适度。过高，高风险高报酬；过低；低风险低报酬；债权人：降低以保障偿债。 经营者分析以资本利润率大于利息率为以据 有形净值债务率=负债÷（所有者权益—无形资产净值） 谨慎地反映债权安全程度 同上 　 长期资产与长期负债比率=长期资产÷长期负债（长期资产=资产总额-流动资产） 反映长期资产来源于长期负债的程度，及资本结构的稳定性。 一般评价大于1，如过少表明结构不稳 长期资产均安净值计算 固定资产与长期负债比率=固定资产净值÷长期负债