贝叶斯下及市场风险资产损失计量.docVIP

河北农业大学 本科毕业论文开题报告 题 目：贝叶斯下的市场风险资产损失计量 学 院： 理学院 学生姓名： 赵宝林 专 业： 数学与应用数学 班级学号： 2008254010208 指导教师姓名： 乔均俭 指导教师职称： 副教授 2012 年 4 月 18 日 学生姓名 赵宝林 专业班级 数学0802班 学 号 2008254010208 指导教师 乔均俭 职 称 副教授 所在学院 理学院 论文名称 贝叶斯下的市场风险资产损失计量 选题依据： 随着社会经济的全球化迅猛发展，技术的进步以及观念的更新，人们在从事各种活动过程中所面临的可能会影响到结果的各种不确定性事件的发生率也在逐日增加，从巴林银行，安然公司的倒闭到现如今的雷曼，美林等大型金融企业的倒台，导致各行各业都将注意力集中到市场风险计量和管理上。 目前基于市场价值测量法的风险价值方法（Value At Risk），被称为风险管理的VaR革命，已经成为各国金融市场风险计量中的主流方法。研究VaR 以及VCaR的代表性文献有：茆诗松等给出的BVaR以及BCVaR等的概念以及性质和特点等的理论性研究［7］ ；penza和bansal系统给出了基于市场风险的风险价值计量方法的定义、原理和方法［1］；刘小茂，田立对于VaR 和VCaR进行了简要的对比研究［3］等等。 这些研究都是在假设收益分布是服从正态分布的情况下给出了VaR和VCaR的计算公式，但近年来国内外的研究者通过数据检验以及各种实证研究发现在很多极端的情况下尾部的高风险（如巨额损失）发生的概率要高于标准正态分布下风险的概率，且这些事件的发生很可能会导致公司破产，也即是说市场风险存在尖峰后尾的特征，同时发现当收益分布是非正态分布或不连续的时候，VaR就缺少稳定性；当计量中涉及的数据量比较大的时候，VaR的计算就变得比较困难；当收益分布的维数比较高的时候，VaR对于风险的计量就变得基本不可行，目前只有钱艺平等在市场风险资产损失服从Pareto分布下对资产损失进行了VaR计量，同时对市场风险的尖峰后尾通过Pareto分布进行了描述并且给出了VaR的具体模型；对于CvaR与VaR的比较研究已经比较成熟，且条件风险价值［9］（CVaR）已经被学术界公认为是比VaR更合理有效的现代风险管理方法。 本文运用VaR以及CVaR的计算原理，利用具有尖峰后尾特征的对数正态分布，同时通过贝叶斯方法对对数正态分布下资产损失的各个参数估计进行修正，使之更能反映资产损失市场风险的实际情况，并给出修正后CVaR以及VaR计量的具体模型。这些研究对于资产损失的市场风险计量和管理具有重要的理论和指导意义。 目前很多国家都在积极的使用各种方法对市场风险进行计量，其中VaR已经成为了主流的计量方法，中国金融监管部门力推金融机构采用VaR模型来规避金融市场风险，VaR模型是国际上通用的衡量市场风险的工具，对于各个国家的风险管理有着重大的借鉴和现实意义。 研究方法、内容： 我计划在大量阅读专业期刊中同一领域的论文和专著后，对该问题中重要定理的条件弱化并加以推广、改善，使之在更好的实际中应用，具体来说就是研究贝叶斯在风险投资中的应用问题，借助概率中的概念对风险规划的一些问题提出解决方法。内容主要为： （1）引言。 （2）基本概念及例子。 （3） 1、VaR与CVaR的原理 2、贝叶斯方法在损失分布中的应用、对数正态分布的引入及其具体应用本文通过对对数正态分布的两个参数进行贝叶斯修正后，对资产损失的市场风险损失率进行了详细的描述，并相应的得出了市场风险资产VaR和CVaR的估计值准确预测资产的市场风险 进度安排： 2011.12—2012.1月初：查阅收集相关资料。 2012.1—2012.4月初：按照毕业任务书，在老师的指导下，拟定论文提纲和开题报告草稿 ，并进行答辩。 2012.4月初—5月初：听取指导老师的意见，撰写论文初稿，并交指导老师评阅。 2012.5月中旬：认真总结参考文献，外文参考文献，完成文献综述和外文翻译。 2012.5月中旬—5月下旬：修改、定稿，把开题报告和论文定稿交指导老师评阅 。 2012.5月下旬—6月初：参考指导老师的意见，进一步修改充实论文，并打印成稿，准备论文答辩。 指导教师意见： 指导教师： 年 月 日