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Part3-外汇市场交易与风险B 一、计算题 1法兰克福外汇市场3月21日现汇ERO/USD=1.4230/70，当前国际借贷市场欧元参考利率FIBOR的3个月期报价8.25%~8.75%，6个月期报价12.45%~12.85%；美元借贷市场参考利率NIBOR的3个月期报价5.25%~5.75%，6个月期报价10.35%~10.65%，试算法兰克福市场ERO/USD的3个月期汇和6个月期汇定价？ 2 接上题，德国某公司客户在未来的3~6个月内将会有一批价值ERO 100 000的货款需要用USD支付，该公司分别选择 （1）择期3个月的远期外汇协议，汇价是多少； （2）择期3~6个月的远期外汇交易，汇价是多少； （3）择期6个月的远期外汇交易，汇价是多少？ 3伦敦外汇市场上GBP/USD=1.7500/10；在法兰克福市场上GBP/EUR=1.4360/70；在纽约外汇市场上EUR/USD=1.2600/20套汇者 （1）若以100万英镑为交易标的开始投机，该如何操作，理论上获利是多少？ （2）若以100万欧元为交易标的开始投机，如何操作，能否获利？ 4 假设美国货币市场短期资金借贷利率13.35%~13.75%，而英国伦敦银行间短期资金拆借率11.25%~11.65%，此时外汇市场即期GBP／USD=1.7300 ／ 20，投资者预期3个月后美元贬值3%，将持有的100万美元准备进行三个月非抵补套利活动，推算该投资者的汇率预期和实际套利预期？ 5纽约市场某日现汇EUR/USD=0.8809/69，美国一出口商向法国出口价值50万美元的机械设备，现法国进口商要求改为欧元报价，计算该出口设备的欧元价款是多少？ 6 我国南方某农产品进出口公司在2008-6-15日根据当日国际市场行情EUR/USD=1.5268/88向东欧一食品制造商提供核桃仁的报价任其选择，该食品加工商决定按美元计价成交，并与我方签订数量1000吨价值750万美元的贸易合同；6个月后，该食品加工商收到银行赎单通知，查看当日（2008-12-15）汇率EUR/USD=1.6055/85，该进口商提出按8月15日所报欧元价款支付，并以增加3%的货价作为交换条件，试计算并比较该付款条件是否可以接受？ 二、判断并改正 1欧洲货币市场是所有离岸金融市场的总称。（ ） 2欧洲银行同业拆放市场是欧洲短期信贷市场的最主要构成。（ ） 3亚洲货币市场是欧洲货币市场的一个组成部分。（ ） 4新加坡金融市场是最早的亚洲货币市场。（ ） 5 股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式交割。（ ） 6备用信贷是指会员国在国际收支发生困难或预计要发生困难时，同国际货币基金组织签订的一种备用借款协议。 （ ） 7互惠信贷协议也称货币互换协议，是两个国家签订互借对方货币的协议。（ ） 8出口商品具备高度多样性的国家适宜采用通货区。（ ） 三、选择题 1为支持初级产品出口国，稳定国际市场初级产品价格，IMF设立（ ）贷款。 A．扩展贷款 B．补充贷款 C．缓冲库存贷款 D．补偿与应急贷款 2．经济主体的会计报表在计账货币转换中因汇率变动而呈现账面损失称为( ) A．交易风险 B．转换风险 C．经营风险 D．经济风险 3非居民相互间以银行为中介在某种货币发行国境外从事该种货币存贷业务的金融市场是（ ）。 A、美洲国家 B、在岸金融市场 C、离岸金融市场 D、国际金融市场 4、在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的业务是（ ）。 A、远期外汇业务 B、择期业务 C、美式期权 D、欧式期权 5、国际货币体系一般包括（ ）。 A、各国货币比价规定 B、一国货币能否自由兑换 C、结算方式 D、国际储备资产 6由特里芬提出的建立超国家的国际信用储备制度，并在此基础上创立国际储备货币的改革方案是（ ）。 A．创立国际商品储备货币 B．建立国际信用储备制度 C．设立“替代帐户” D．设立汇率目标区 7在国际银行中长期信贷中，接受借款人委托，负责组织贷款，并同借款人商讨贷款内容和签订贷款合同的银行是（ ）。 A．牵头银行 B．代理银行 C．参与银行 D．以上都是 8布雷顿森林体系的主要内容有（ ）。 A．建立了国际货币基金组织 B．实行以美元为本位的固定汇率制 C．取消对经常账户的外汇管制 D．制定了稀缺货币条款。