外汇实务期末重点.docxVIP

第一章外汇与汇率1.汇率的标价方法：直接标价法，间接标价法（欧美英），美元标价法（银行间外汇交易）。第二章外汇市场1.国际外汇市场的特点：a,是一个无形市场；b,24小时连续运作；c,交易规模迅速扩大；d,汇率波动强烈；e,金融创新不断涌现。第三章即期外汇交易1.即期外汇交易：在外汇买卖成交后，在两个营业日内完成资金交割的外汇交易。2.交割日期的确定：标准交割日（使用最多的T+2），明日交割（中日新，T+1），当日交割。（交割日又称起息日）3.报价的国际惯例：a,采取以美元为中心的报价方法；b,同时报出买价和卖价，且只报最后两位数；c,双方恪守信用，用语规范。4.汇率计算。第四章远期外汇交易1.套期保值的运用及计算。运用：有远期外汇收入的出口商，卖出远期外汇；有远期外汇支出的进口商，买入远期外汇。贷方（债权人）卖出远期外汇；借方（债务人）买入远期外汇。2.期汇投机：预期汇率上涨，则买该种远期外汇，届时再以即期汇率卖出（买多）；预期汇率下跌，则卖该种远期外汇，届时再以即期汇率补进（卖空）。3.升贴水的定义及运用。（升水：期汇比现汇贵）4.利率平价理论：在其他条件不变的情况下，两种货币之间利率水平较低的货币，其远期汇率为升水；利率水平较高的货币，其远期汇率为贴水；远期汇率和即期汇率的差异，取决于两种货币的利率差异，并大致和利率差异保持平衡。5.升水年率公式6.汇率的折算及进出口报价第五章外汇掉期交易1.掉期交易目的主要是避免汇率变动的风险，轧平外汇头寸。强调买入和卖出的同时性；绝大多数掉期交易是针对同一交易对手进行的。2.分类：即期对远期（买进现汇的同时，卖出期汇）；即期对即期（用于银行间的隔夜资金拆借）；远期对远期（买进较短交割期限的远期外汇的同时，卖出较长交割期限的该种远期外汇。）第六章套汇交易（计算）第七章套利交易（计算）第八章货币期货交易1.概念：指在有形的交易市场，根据成交单位、交割时间标准化的原则，买进或卖出货币的一种业务。2.货币期货与远期外汇交易的区别：a,在合约特征上，远期外汇交易由交易双方自行约定细节，而货币期货则具有标准化的合约；b,在交易的组织程度上，远期外汇较为松散，没有集中交易地点，而货币期货则主要在交易大厅完成；c,在保证金制度上，远期外汇五保证金制度，货币期货则需要交纳保证金；d,在成交价格上，远期外汇通过电信工具报价，货币期货则在交易所公开竞价；e,结算方式上，远期外汇到期履约交割，货币期货通常在到期之前即以反向交易平仓，很少发生实际交割，“逐日盯市”。3.买入/卖出套期保值的操作。操作：期初期末均有交易的情况下，保证对角线交易方向一致。单向交易时，若期末买进现汇，则可在期货市场于期初买进期汇。（对角线同向操作）4.货币期货的避险原理：利用现汇市场与期货市场汇率走势相同的原理，通过在两个市场进行方向相反的交易，使两个市场上的交易损益得以互补，从而使未来不确定的汇率“固定”下来，达到避险的目的。（在对自己不利的情况下，保证期货市场盈利。）第九章货币期权交易1.期权种类：欧式期权（期权的买方只能在到期日当天的交割时间之前，决定是否执行期权合约。目前市场上运用的主要是这种期权。）美式期权（到期日之前的任何一个工作日均可执行）2.分类二：买权（又称看涨期权，是指在到期日或期满前，买方有权按约定的汇率从卖方买入一定数量的外汇。）卖权（又称看跌期权，买方有权按约定的汇率向卖方卖出一定数量的外汇。）3.影响期权价格的因素：市场现行汇价水平；期权的协定价格；期权合同的期限或有效期；汇率预期波幅；利率波动；期权的供求关系）4.期权避险：适合于有不确定性收入的避险者。当市场汇率朝不利于期权买方的方向变化时，他可以执行期权以回避风险；当市场汇率朝有利于期权买方的方向变化时，他可以不执行期权，而以市场汇率交易获利。第十章货币互换交易1.交易的前提条件：互换的金额相等，期限相同。2.外汇风险的管理（同国际金融）计算题：即期汇率计算交叉汇率的计算口诀：交叉相除，同边相乘，小数在前，大数在后。1. 中国银行的汇率报价如下，问HKD/JPY的汇率是多少？USD/JPY 119.59/119.89USD/HKD 7.7918/7.79582. 某银行报价如下，问GBP/HKD的汇率是多少？GBP/AUD 2.6828/2.6838HKD/AUD 0.2146/0.21523. 某银行报价如下，问GBP/JPY的汇率是多少？USD/JPY 118.62/118.92GBP/USD 1.5962/1.59924.某银行报价为：美元/日元：1.5340/50 ；美元/港元：7.8010/20问：某公司要以港元买进日元支付货款，汇率多少？远期外汇计算进出口报价的计算口诀：除，则除小数；乘，则乘大数，保证最终