钻石行业分析报告.DOC

2014 年钻石行业分析报告 启发行业新方向 由戴比尔斯集团主办 报告摘要 本报告旨在凭借戴比尔斯集团广泛而独有的数据与洞察能力，以及其他业内人士所提供的数据，分析总结全球钻石行业的年度探讨及展望。 报告分为三个部份：第一部份提供全球钻石行业前景；第二部份回顾2013年表现以及钻石业价值链各部份需关注的重点趋势；第三部份重点讨论三个对行业特别重要的“聚焦” 领域。本年度报告将焦点主要集中在：世界上最大和增长最快的两个钻饰市场，美国和中国不断变化的消费者喜好；科技如何帮助保障行业；钻石诞生的奇妙之处，包括钻石毛胚开采的挑战和创新发展。 第一部份：钻石行业前景 贵金属及其他天然资源行业依赖多方面的需求，而钻石行业取得的所有价值则几乎纯粹来自于消费者对钻饰的需求。行业前景与消费者需求有着内在的联系。虽然目前全球经济增长呈不稳定或者较疲软的态势，钻石需求预计在未来十年依然会有正面的实际增长。鉴于过去十年鲜少发现重要的新矿场，并且一些现有矿场的产量增长预计将会放缓，钻石需求的正面增长几乎肯定会超越钻石产量的增长。横跨整个价值链来看，只有那些能够创新并证明自己与众不同的公司才能最终把握住这个供需动态所创造的机会。 投资于以下两个主要领域将帮助业界在未来几年内充分发挥增长潜力： 首先是维护和培育“钻石梦” 。“钻石梦”意味着钻石对于消费者的独特吸引力（消费者愿意将钻石与“浪漫和永恒”联系起来），以及钻石本身恒久保值的特性。当然，不断变化的消费者喜好、其他类别奢侈品的竞争，以及一切其他行业风险，包括未经披露的合成钻石对于消费者信心的打击，均将一如既往地为整个行业带来挑战。 第二是企业在整个价值链中的应更加注重创新和差异化，以抓住预期需求增长所带来的机遇。 考虑到当前所需，以下三个投资领域将尤其重要： 在品牌推广，市场营销和提高零售标准方面的投资将有助于确保消费者，特别是新一代及新市场的消费者，不会从崇尚钻饰转向旅游、有色宝石、电子产品及名牌时装等其他竞争类别。缺乏这个领域的投资，将妨碍行业的整体增长。 在生产方面投资以带动钻石供应的创新以及生产力。钻石一直是稀有珍贵的资源，加上开采深度的不断增加以及开采地点转向更偏远的地方，生产过程正日渐复杂及偏僻，成本也更加昂贵。 在科技方面的投资将继续成为整个价值链差异化的关键，同时，由于市场上未经披露的人工钻石以及合成钻石可能会损害行业的长期信誉，因此应保障消费者利益免受其侵害。 行业的整体供需动态应为这些投资创造具有价值的商机。然而，在整个价值链的各个部分，规模和差异化将成为越来越重要的成功因素。业界很可能会继续整合和合并（包括通过垂直整合），同时在未来几年将继续实行专业化、现代化，并变得更具透明度，为与这一宝贵资源相关的所有人—— 从寻找下一个重大发现的地质学家到戴上钻石婚戒的新娘，都带来好处。 第二部份：钻石行业的价值链 在过去五年，消费者对钻石的需求已经显示出正面名义上的美元增长，而钻石价值的年均复合增长率却在2008至2013年略低于5%。在此期间，主要增长动力来自新兴经济体 -- 中国和印度，以及美国；自2010年以来，日本和主要的欧洲市场已经显示出低于平均水平的增长趋势。 全球钻饰零售行业高度分散，服务于目标消费群体的商业模式各不相同。这个行业已得到了相应的经济回报。在发达市场，许多珠宝零售商因未能支付其资本开销而导致亏损，致使连锁店和小型珠宝店结业。最近Zale Corporation被 Signet Jewelers收购即说明了珠宝零售业的潜在整合。 总体而言，新兴经济体的零售商表现优于在发达经济体的同行，部分原因是近期中产阶级群体的快速增长，另一部分则由于开设新店的步伐迅速，以应对不断增长的需求。 虽然不同的国家消费者会由于不同的原因上网，但网络渠道在世界各地均变得日益重要。在美国，互联网本身就是一个销售渠道，所以其重要性不言而喻：2013年，美国有超过十分之一的钻饰销售是通过网络进行。尽管互联网在中国还未发展成一个非常重要的销售渠道，仍有四分之一的消费者会在购买前先上网进行研究咨询。 许多专业珠宝首饰零售商，如蒂芙尼、卡地亚、戴比尔斯珠宝及肖邦等继续投资于产品提供和店铺现代化，以支持钻石梦。另一个值得关注的主要趋势是，越来越多全球奢侈品类时装品牌，如迪奥及香奈儿都增加了钻饰销售。这些全球性的品牌也支持了钻石梦，并提高消费者对店内环境、新颖设计和客户服务的期望。 品牌钻石及品牌钻饰展示了钻饰零售商在发达国家和新兴经济体的增长机会。全球消费者越来越倾向于品牌化的产品和服务。对零售商而言，品牌则在财务方面有一定优势，因为品牌特性在价格上提供了有别于一般定位的差异化。零售商可运用品牌所带来的额外收入，投资于店内环境以及业务推广，促使良性的循环增长。 中游公司正承受一连串压力，包括上游