极值理论(EVT)方法用于受险价值(VaR)计算的实证比较及分析.pdfVIP

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2017-08-25 发布于湖北
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极值理论(EVT)方法用于受险价值(VaR)计算的实证比较及分析.pdf

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　2000 年 10 月系统工程理论与实践第 10 期　文章编号:(2000) 极值理论(EV T ) 方法用于受险价值(V aR ) 计算的实证比较与分析田宏伟, 詹原瑞, 邱　军 (天津大学管理学院, 天津 300072) 摘要: 　讨论了根据极值理论(EV T ) 计算受险价值(V aR ) 的两类不同的方法: 基于矩估计的“两次子样试算法”和极大似然估计法, 并给出了各自理论推导过程和计算步骤同时, 把这两类方法与正态分布和经验分布的结果进行了比较应用四种汇率历史数据进行的实证计算表明, 在极端条件下, 用极值理论方法估计V aR 具有很高的准确性, 而矩估计法的结果又优于极大似然估计法关键词: 　受险价值; 极值理论; 广义极值分布; 两次子样试算法; 极大似然估计中图分类号: 　F 830　　 Emp irical A nalysis of V alue at R isk E stim ation M ethods U sing Ex trem e V alue T heo ry , , T IAN Hong w ei ZHAN Yuan ru i Q IU Jun (Schoo l of M anagem ent, T ianjin U niversity, T ianjin 300072) Abstract: 　T he paper investigates m ethods of V aR estim ation using Extrem e V alue T heo ry (EV T ). It compares tw o different estim ation m ethods, tw o step subsamp le ( ) , boo tstrap based on mom ent estim ation and M axim um L ikelihood E stim ation M L E . , acco rding to their theo retical basis and computation p rocedures T hen the estim ation results are analysed together w ith tho se of no rm al m ethod and emp irical m ethod. T he emp irical research of fo reign exchange data show s that the EV T m ethods have good characters in estim ating V aR under extrem e conditions and tw o step subsamp le boo tstrap m ethod