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关于营运资金基本问题探究［摘要］ 营运资金管理作为评价企业偿付能力的指标已经在实务界得到广泛的应用，现在的研究大都集中于提高营运资金管理能力方面，缺少从源头上对营运资金的研究。本文基于营运资金的定义和计量两个方面对营运资金进行探讨。 ［关键词］ 营运资金；计量属性；计量单位 doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 11. 001 ［中图分类号］F230［文献标识码］A［文章编号］1673 - 0194（2012）11- 0002- 02 营运资金管理作为联系筹资管理和投资管理的手段越来越受到企业的重视，据莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔两位学者对美国1 000家大型企业财务经理的调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了1/3，提高企业营运资金管理能力成为企业管理者的主要工作，由此也带动了有关营运资金的研究。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金即全部流动资产，用此反映企业可以快速转换现金的能力，即资产流动性和周转情况；狭义的营运资金是流动资产与流动负债的差值，也就是净营运资金，用此反映企业短期偿债能力。现在为企业所广泛推崇的是净营运资金管理，因为用净营运资金管理可以直观表达企业的偿债能力和财务风险。然而，现在的研究多数是从提高营运资金管理能力着手，而对营运资金管理的基础——定义和计量研究较少。 1营运资金定义方面的问题 现行资产负债表中资产和负债的分类是根据其流动性进行划分的，反映了资产变现的难易程度或时间，需要偿还负债的紧迫程度。这种划分只不过是人为的划分，划分的标准是我们想通过划分而达到的目标的体现，是社会现状和企业利益需要的反映，这就导致划分出来的归为同一类型的资产负债缺少同质性，且会造成流动性类别前后的非一贯性。将企业营运资金定义为流动资产和流动负债的差额也存在问题。 首先，以流动性划分资产负债表不合逻辑。在资产负债表中，将资产和负债分为流动项目和非流动项目。这样的划分只是出于负债需要偿还的时间长短和将资产变现的难易程度而进行的划分，会导致归为同一类型的流动或非流动项目缺少本质上的同一性，也会导致划分标准逻辑上的不合理。例如对于预付3年期的房屋租赁费，新准则中要求计入预付账款或其他应收款，也就是说3年期的预付房屋租赁费是流动资产，而对于购买的使用期限为3年的固定资产却划分为非流动资产。会计上解释为预付账款的支付能够减少未来流动资产的支出，而现在购买的固定资产也同样减少了以后的流动资产支付；而在一年内到期的非流动资产中，对于一年内到期的长期应收款，在到期前一个会计周期我们将其从非流动资产转入流动资产，而对于下一会计年度将要以固定价款变现的固定资产（与第三方签订合同）却仍在非流动资产中反映；对于原油生产企业，在地下的和桶装的原油本来就属于同一类型，但我们却在不同项目中反映。资产负债表中有些性质相似的资产被划分为流动性不同的类别，说明以流动性划分的资产缺少统一的内在性质。 其次，资产负债表项目前后缺少一贯性。资产负债表中资产类项目可以从非流动资产转换为流动资产，负债类项目可以从非流动负债转换为流动负债，这种相互间的转化使得资产负债表的一贯性降低。例如对于一年内到期的可供出售金融资产、持有至到期投资和长期应收（付）款等，在初始确认时作为非流动资产，而随着到期期限的临近，在到期前一会计年度从非流动项目转为流动项目，这样同一会计科目的性质随着时间转变会给信息使用者造成企业操纵盈余的假象，也说明现行资产负债表项目划分上存在问题。 2营运资金计量方面的问题 在会计的确认、计量和报告过程中是以货币金额计量的，货币计量包括两个方面——计量属性和计量单位。计量属性反映的是会计要素金额的确定基础，计量单位包括名义货币计量单位和不变购买力货币计量单位。名义货币单位指忽略货币的购买力或币值的变动，全部采用不同期间同种货币的面值作为计量单位；不变购买力单位是以货币的实际交换比率或一般购买力作为计量单位。 在计量属性方面，由于经济环境的制约，我国现在对会计要素的计量使用的是多维计量模型，即以历史成本和公允价值为主，重置成本、可变现净值和现值为辅的计量属性。这样混合使用的计量属性必然会造成营运资金计量的混乱性。在资产项目表中，对于流动资产和流动负债我们使用不同的计量属性：预付账款用历史成本计量，交易性金融资产用公允价值计量，存货用历史成本和可变现净值计量，应收账款用可变现净值计量，现金用现值计量，而对于负债大都用历史成本计量。这些混合使用的计量属性有一共同原则，那就是资产只能低估或平估，不能高估，而负债不能低估。由营运资金＝流动资产－流动负债的公式可以看出，在资产负债表中用公允价值计量资产、用历史成本计量负债，再