金融资产管理公司不良贷款运作面临的困难与问题研究.PDF

金融资产管理公司不良贷款运作 面临的困难与问题研究 　　　 　　　　　 　戴小红　　　　　唐万军 ( ) ( ) 中南大学商学院 　 湖南女子大学经济管理系 　　内容摘要: 四大国有资产管理公司成立之后所面临的首要任务是尽可能地实现不良 贷款回收最大化。本文对目前资产管理公司不良贷款处置与运作面临的困难与问题提出 来进行分析, 以引起政策层、商业银行和资产管理公司的重视与对策研究。 关键词: 金融资产管理公司　不良贷款运作 ( ) 中图分类号: F 830. 9　　文献标识码: A 　　文章编号: 1005- 1309 2006 7- 0084- 06 一、金融资产管理公司概述 　　1999 年相继成立的中国信达、东方、长城、华融四大金融资产管理公司, 分别承担起收购各自 对口四大国有商业银行政策性剥离共计 1. 4 万亿元的不良贷款。四大资产管理公司收购不良贷款 的资金主要来源于中国人民银行发放给国有独资商业银行的再贷款和发行金融债券的融资。来自 银监会的数据显示, 从 1999 年到2006 年3 月末, 我国四大金融资产管理公司共累计处置不良资产 8663. 4 亿元, 累计回收现金 1805. 6 亿元, 占处置不良资产的20. 84% 。 ( ) ( 金融资产管理公司界定为以收购、管理、运作 不单纯是处置 商业银行 不仅仅是国有商业银 ) 行 的不良资产为起点, 以市场化手段促使资产保值增值并以利润最大化为目标, 是具有特殊法律 地位和专业化优势的、具有全方位现代投资银行功能的金融工程公司。需要说明的是: 第一, 以“运 作”代替“处置”, 能够更形象地体现金融资产管理公司的业务功能。第二, 从理论上讲, 金融资产管 理公司可以对包括国有商业银行在内的任何金融机构的不良资产进行运作。 四大公司的业务范围包括: 收购并经营相应银行的不良资产, 债务追偿, 资产置换、转让与销 售, 债务重组, 企业重组, 债权转股权及阶段性持股, 发行债券, 商业借款, 向金融机构借款, 向中央 银行申请再贷款, 投资咨询与顾问, 资产及项目评估, 财务及法律咨询与顾问, 企业审计与破产清 算, 资产管理范围以内的推荐企业上市和股票、债券的承销, 直接投资, 资产证券化等。 二、国有金融资产管理公司接收的不良贷款的成因 ( ) 　　根据国务院有关规定 国发[ 1999 ]66 号 文件精神, 国有金融资产管理公司按当前贷款分类办 法接收逾期、呆滞、呆帐贷款, 其中待核销呆帐以及 1996 年以来新发放并已逾期的贷款不属此次接 收范围。 ( ) 一 不良贷款的定义 不良贷款是指那些因借款人信用可靠性恶化, 超过合同预定期限未能如期偿还的贷款。中国人 ( ) 民银行1995 年《贷款通则》第三十五条规定, 不良贷款包括: 1. 逾期贷款, 系指逾期 含展期后到期 ( ) ( ) ( ) 不能归还的贷款 不含呆滞贷款和呆帐贷款 。2. 呆滞贷款: 系指逾期 含展期后到期 2 年 含2 年 以上仍不能归还的贷款和贷款虽然未到期或逾期不到2 年但生产经营已经停止、项目已停建的贷 ( ) ( ) 款 不含呆帐贷款 。3. 呆帐贷款, 系指: 1 借款人和担保人依法宣告破产, 进行清偿后, 未能还清的 贷款; (2) 借款人死亡或者依照《中华人民共和国民法通则》的规定, 宣告失踪或宣告死亡