池兆念-审计与经济研究.PDF

第９卷　 第４期 南京 审计 学院学报 Ｖｏｌ．９，Ｎｏ． ４ ２０１２ ７ Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｎａｎｊｉｎｇ Ａｕｄｉｔ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｊｕｌ． ２０１２ 年 月 ， 盈余管理动机和现金流量操纵动机的融合与分离 池兆念 （四川大学 工商管理学院，四川 成都　 ６１００６４） ［摘　 要］盈余管理动机与现金流量操控动机主要有资本市场动机、契约动机、监管动机和其他动机。在应计 制基础会计与现金制基础会计融合的大背景下，盈余管理动机与现金流量操控动机也出现了一定程度的融合。由 于我国上市公司具有特殊性、盈余信息与现金流量信息编制的基础不同，盈余管理动机和现金流量操控动机的融 合并不是很彻底。 ［关键词］盈余管理；现金流量操纵；契约动机；监管动机；资本市场动机；“掏空”动机；融合趋势；盈余信息；现 金流量信息 ［中图分类号］Ｆ２７５　 　 ［文献标识码］Ａ　 　 ［文章编号］１６７２ ８７５０（２０１２）０４ ００６２ ０９ 一、引言 盈余管理（Ｅａｒｎｉｎｇ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）一直是学术研究的热点领域，同时也是资本市场上一个永恒的话 题。相对于会计盈余信息，以收付实现制为基础的现金流量信息由于编制过程涉及较少的主观判断， 不会受到权责发生制下递延、摊销、分配的影响，因而被很多人认为是比较可信的“硬数字”。但是， 现金流量信息并非不能操纵，现金流量表的三分法编制为操纵现金流量信息预留了大量的政策空间， 对债权债务关系的人为管理等也可以影响现金流量在各个会计期间的分布，此外操控真实的经营活 动也可以操纵现金流量信息。从个案的角度来看，越来越多的国内外公司会计丑闻显示出不仅企业 的会计盈余可以进行管理，而且现金流量也可以被人为操控。比如，美国安然公司和世界通信公司财 务舞弊案都存在严重的现金流操控行为。在中国，从蓝田股份、东方电子到科龙电器案，也都存在着 严重的现金流操控行为。 １９８６ 年，美国财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ）颁布了第９５ 号财务会计准则———《现金流量表》，将 现金流量表正式纳入财务报表体系。我国财政部在 １９９８ 年初颁布了《企业会计准则———现金流量 表》。自此，现金流量表同资产负债表和利润表一起，作为上市公司对外报送的三大报表，分别从权 责发生制和收付实现制的角度反映公司管理层对信托责任的履行情况，它们的重要性在报表使用者 中已经得到了肯定。张俊瑞认为，随着现金流量表逐渐成为第三报表，财务报表中会计信息形成的会 计确认基础由单一基础变为双重基础，应计制基础与现金制基础的会计融合成为当今会计发展的趋 ［］ １ 势之一 。在应计制与现金制融合的会计大背景下，上市公司存在着从盈余管理向现金流操纵（尤 ［］ 其是经营活动现金流量操控）发展的新趋向 。那么，盈余管理与现金流量操纵的动机是什么？动２ 机之间有什么区别与联系？本文试图通过文献梳理和理论分析，寻找以上问题的答案。 ［收稿日期］２０１２ ０１ ２５ ［作者简介］ １９７５ 池兆念（ — ），男，四川双流人，四川大学工商管理学院博士生，主要研究方向为会计与投融资。 ·６２ · 二、盈余管理动机与现金流量操纵动机分析 （一）盈余管理的动机分析 要研究盈余管理的动机，首先必须对盈余管理下个定义，会计学界对此存在很大的争议。比较有 代表性的观点是美国会计学家Ｈｅａｌｙ 和Ｗａｈｌｅｎ提出的“盈余管理发生在管理人员运用职业判断，编 制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经营业绩为基础的利益关系 ［３］ 人的决策或影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果” 。 盈余管理研究最早出现在西