概述与道氏理论.pptVIP

第八章 证券投资技术分析主要理论与方法 技术分析概述 技术分析-是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。 也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。 优点在于：与基本分析不同，它与市场接近，考虑问题比较直观；跟数量化方法不同，它的预测功能趋于简化，不那么繁琐，投资者容易掌握。 缺点在于：它往往具有一定的滞后性特点，它考虑问题的范围具有局限性 最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》葛兰碧认为成交量是股市的元气与动力，成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。 道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势。 1、一是预测股价存在着迟钝性。 2、二是互证的不确定性。 3、是对短期投资者没有用处。 4、道氏理论对于何时能产生新高峰或新低潮均无法预测。也不能指明应购买何种股票方能获利。 * * 本章主要内容 第一节 道氏理论 第二节 K线理论 第三节 切线理论 技术分析概述 第四节 形态理论 第五节 其他主要技术分析理论和方法 一、技术分析的三大假设 假设1 ：市场行为包涵一切信息 假设2 ：价格沿着趋势运动 假设3 ：历史经常重现。 成交价格、成交量、时间、空间 二、技术分析的基本要素 三、技术分析的优缺点 四、量价关系 1、价涨量增，趋势持续 中海发展 2、价升量减，反转在即（高位） 中信证券 3、井喷行情 科学城 4、放量滞涨 5、在一段长期下跌、形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表示股份即将上涨 中海发展 第一节 道氏理论 （一）道氏理论的起源 （二）道氏理论主要观点 （三）道氏理论中的互证 （四）道氏理论的不足及运用该理论的操作策略 1、长期趋势 2、中期趋势 3、短期趋势 又称主要趋势，一般指持续一年或多年的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场，或为长期下跌的空头市场。 1、长期趋势 又称次要趋势，它发生在主要趋势过程之中，是长期趋势中的作用亦即中间性的离心变化。 2、中期趋势 又称日常波动，一般指短则数小时，长则数天的波动。 3、短期趋势 （二）道氏理论主要观点 5、是道氏理论过于简单，仅仅依赖工业指数及铁路指数来观察市场股价变动，在实际上引起市场股价变动的因素甚多，不能只以少数股票的变化来反映市场全面变动的情况。 操作策略* 把握股市的中长期运动趋势，忽略难以把握的短期趋势或日常波动。 （四）道氏理论的不足及运用该理论的操作策略