水电站经济评价.docVIP

14 经济评价 ×××水电站位于多年平均，年平均利用小h。7月颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、水利水电规划设计总院1994年颁布的《水电建设项目财务评价暂行规定》（试行）及现行有关部门财税规定进行。 14.1 财务评价 14.1.1 投资计划与资金筹措 14.1.1.1 固定资产投资 根据设计概算成果，×××水电站工程静态总投资为14385.54万元。根据，其余%。8%的利。 1 电站流动资金按每千瓦10元估算，共需14万元。其中30%使用资本金，其余70%从银行借款。流动资金借款额为9.8万元。目前，银行一年期流动资金贷款利率为6.0%。 流动资金随电站投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。 投资计划与资金筹措情况见附表14-1。 14.1.2 基础数据 14.1.2.1 上网电量 ×××电站多年平均年发电量6286万kW·h，有效电量为5657.40万kW·h。取0.5%，。.1.2.2 固定资产、无形资产及递延资产 本项目固定资产投资14385.54 万元，建设期利息755.69万元，机组全部投产后，形成固定资产价值15141.23万元。本项目暂不考虑无形资产及递延资产。 14.1.2.3 基准收益率 全部投资的财务基准收益率采用8%，资本金的财务基准收益率也采用8%。 14.1.2.4 计算期 本电站建设期3年，生产期采用30年。所以计算期为33年。 14.1.3 总成本费用计算 电站发电成本主要包括折旧费、修理费、保险费、职工工资、职工福利及劳保、材料费、其它费用、库区维护费、水资源费、摊销费及利息支出。 发电经营成本指不包括折旧费、摊销费和利息支出的全部费用。 （1）电站折旧费按电站固定资产价值的3.3%提取； （2）电站修理费按电站固定资产价值的1%提取； （3）电站保险费按电站固定资产价值的0.25%提取； 其中：固定资产价值＝固定资产投资＋建设期利息－无形资产－递延资产 本工程暂不考虑无形资产及递延资产。 （4）职工工资按职工人数乘以年人均工资计算，该水电站定员按概算编制为20人，职工年工资取2.0万元/人； （5）职工福利费按工资总额的61%计； （6）电站材料费定额取每千瓦5元； （7）电站其它费用定额取每千瓦24元； （8）库区维护费按厂供电量每千瓦小时提取0.008元； （9）水资源费按厂供电量每千瓦小时提取0.005元； （10）本工程暂不考虑摊销费。 生产期内固定资产投资借款和流动资金借款的利息计入总成本费用。总成本费用估算见附表14-3。 14.1.4 发电效益计算 14.1.4.1 发电收入 该电站作为电网内实行独立核算的发电项目进行财务评价。 发电收入＝上网电量×上网电价 （上网电价中不含增值税） 14.1.4.2 税金 电力销售税金包括增值税和销售税金附加。 （1）增值税 根据17%。增。.1.4.3 利润 发电利润＝发电收入－总成本费用－销售税金附加 企业利润按国家规定作相应调整后，依法征收所得税按应纳税所得额 税后利润＝发电利润－应缴所得税 税后利润提取10%的法定盈余公积金和5%的公益金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配给投资者的应付利润，即为未分配利润。 电站发电收入、税金、利润计算见附表14-4损益表。 14.1.5 清偿能力分析 14.1.5.1 借款期限与上网电价 本项目固定资产投资的70%从银行借款，要求在借款期限25年内还清本息，按此要求测算的上网电价为0.321元／kW·h。 14.1.5.2 还贷资金 电站还贷资金主要包括利润、折旧费和摊销费等。电站未分配利润全部用来还贷，折旧费90%用来还贷。 14.1.5.3借款还本付息计算 按还贷期上网电价进行借款还本付息计算。结果表明，项目在开工后的第25年中旬可还清固定资产投资借款本息，满足借款偿还要求。 借款还本付息计算见附表14-5。 14.1.5.4 资金来源与运用 资金来源与运用情况见附表14-6。 计算表明，从投产开始出现资金盈余，整个计算期内累计盈余资金达9708.57万元。 14.1.5.5 资产负债分析 计算结果表明，项目仅在建设期的负债率较高，高峰达70.87%，电站机组投产发电后，资产负债率逐渐下降，还清借款本息后，资产负债率很低。说明本电站财务风险较低，偿还债务能力较强。 资产负债计算见附表14-8。 14.1.6 盈利能力分析 全部投资现金流量见附表1-7。 资本金现金流量见附表1-8。本项目资本金财务内部收益率%，资本金利润率15.24%。 14.1.7 敏感性分析 kW·h） 全部投资 资本金 基本方案 8.03 9.25 0.321 1 -10 8.03 9.24 0.292 2 +10