第五课营运资金管理.ppt

* 某公司应收账款账龄分析表 应收账款账龄 账户数量 金额（万元） 比重（%） 信用期限以内 160 180 36 逾期1个月以内 90 100 20 逾期2个月以内 45 60 12 逾期3个月以内 35 45 9 逾期4个月以内 20 60 12 逾期5个月以内 10 25 5 逾期6个月以内 8 20 4 逾期6个月以上 6 10 2 合计 —— 500 100 * 第四节 存货管理 只有库存的原因 一 经济批量订货模型 二 三 ＡＢＣ　库存管理 四 再订货点确定 WHY 为什么要持有库存？ 提高客户服务水平 为了经济的生产和购买 应付不确定性的保护措施 弥补需求或供应中预料到的变化 库存成本的构成 货物成本 订货成本 库存持有成本 资金成本 存储成本 货物过期、变质和损耗的成本 缺货成本 EOQ 经济批量订货 将库存持有成本和订货成本的总成本最小化 EOQ的假设 需求是连续的、稳定不变的和已知的 补货和提前期是稳定不变和已知的 采购价格是稳定不变的，不受订货批量或时间的约束 运输成本稳定不变，不受订货批量或时间的影响 满足所有的需求（不允许有缺货） 无在途库存 只有一种物品库存，至少物品之间没有相互作用 计划期是无限长 资本的获取不受限制 EOQ D=需求率，即每年需要的单位数量 S=每订货一次的成本 C=单位货物成本 i=仓储利息率 Q=批量大小 EOQ 每年订货成本=每次订货成本*每 年订货数=SD/Q 每年仓储成本=每年仓储率*每单位货物成本*平均库存=iCQ/2 总成本=订货成本+仓储成本 EOQ TC=SD/Q+iCQ/2 EOQ MODEL Inventory carrying cost Annual order cost Total cost EOQ cost EOQ D= 360码/年 S=10美元/订单 i=25%/年 C=8美元/年 一次订货60码，每年订货6次， 库存运营的最小成本 TC=10(360/60)+0.25(8)(60/2)=120美元 订购批数 1 2 3 4 5 6 订购批量 1200 600 400 300 240 200 年储存成本（Q/2）*C C=6 3600 1800 1200 900 720 600 年订货成本 (A/Q)*F(F=400) 400 800 1200 1600 2000 2400 年成本合计 4000 2600 2400 2500 2720 3000 再订货点 R= m+s R=再订货点 m=准备时间的平均需求 s= 安全库存 教科书：再订货点= 每日平均销量*间隔日数+最低存货 再订货点 平均需求=每天200箱 提前期=从向供应商订货到进货要4天 安全库存= 200 再订货点=4*200+200=1000 ABC分析 用来表示根据物品或活动的相对重要程度进行分类的一种工具 应用于多种管理分析中 ABC 库存管理 少数物品占用大部分的库存价值 加强对这些少数物品的管理，控制大部分的库存价值 库存的物品分三类： A: 20%的物品占80%的价值 B: 30%的物品占15%的价值 A: 50%的物品占5%的价值 ABC 库存管理 A类物品：严密监控，连续检查，保留较低的安全库存，精确纪录 C类物品：较松的控制，定期检查，不要十分精确的纪录 B类物品：管理精度处于两者之间 ABC 库存管理 A类物品：严密监控，连续检查，保留较低的安全库存，精确纪录 C类物品：较松的控制，定期检查，不要十分精确的纪录 B类物品：管理精度处于两者之间 * * * 第三节 应收帐款管理 应收账款管理的目标 一 信用政策的分析与决策 二 应收账款的信用管理 三 * 一、应收账款管理的目标 应收账款是指公司对外销售商品或提供劳务时采用赊销方式而形成的应向购货方或接受劳务方收取的款项。 权 衡 实行赊销 扩大销售、减少存货、增加利润 增加经营风险 加大信用成本 公司持有应收账款所付出的代价 * 1.机会成本 ▲ 投放于应收账款而放弃的其他投资收益 ▲ 计算公式： 应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资本成本 计算 应收账款平均余额×变动成本率 变动成本/销售收入 年赊销收入净额/应收账款周转率 日历天数(360)/应收账款平均收账天数 通常按有价证券利息率计算 * 假设某公司预测的年度赊销额为1 000万元，应收账款平均收账天数为90天，变动成本率为60%，资本成本为10%。 应收账款周转率 = 360÷60 = 6(次) 应收账款平均余额= 3 000 000÷6 = 500 000(元) 维持赊销业务所需要的资金 = 500 000×