企业如何利用人民币离岸清算机制深化合作.PDFVIP

企业如何利用人民币离岸清算机制深化合作 商务部研究院 周密 研究员 离岸金融市场是经营境外货币存储和贷放的市场，是国际金融市 场的重要组成部分。传统上，在货币发行国境外流通的货币总称为“欧 洲货币”，离岸金融市场也因此通常被称为欧洲货币市场。伴随着中 国对外贸易和对外投资的快速发展，接受人民币的企业范围快速扩大， 境外沉淀人民币资金快速增长，以人民币离岸清算为载体的境外人民 币流通发展进入新的阶段。2014 年3 月，中国人民银行与德国联邦 银行签署关于在法兰克福建立人民币清算机制的谅解备忘录为人民 币离岸清算机制的进一步发展打下基础。无论是政府、金融机构、企 业还是个人，都需要深入了解这一机制，用活、用好，在发展中获益。 一、人民币离岸清算机制的主要内容和影响因素 人民币离岸清算机制既符合国际通行做法，又具有自身特点。作 为机制的重要组成，人民币离岸交易中心在位置选择上需要综合考虑 各个影响因素。 （一）人民币离岸清算机制的主要内容 跨境人民币结算模式包括清算行模式、代理行模式和非居民账户 （NRA）模式，其中以清算行模式代表的离岸清算发展速度最快。人 民币离岸清算作为人民币国际化的重要组成内容，包含了多个相关要 素。把握清算机制的基本概念，有助于中国企业判断该机制可能发挥 的效用，并相应分析和使用。 1 概念1 人民币离岸清算机制 设在人民币离岸交易中心的人民 币交易机构作为服务提供主体，向有相关需求的境内外企业、机构或 个人提供人民币清算服务的一揽子制度安排。 概念2 人民币离岸交易中心 中国政府认可和担保的境外大宗 人民币交易机构，通常可理解为在中国大陆以外经营人民币存放款业 务、投融资业务的金融市场。当前，影响力较大的人民币离岸交易中 心包括是中国香港。中国台湾、澳门、新加坡的人民币存款规模也比 较多，对于离岸清算的需求上升；法兰克福、伦敦、卢森堡市等欧洲 国家的人民币离岸清算热情较高；加拿大多伦多和温哥华积极推动设 立人民币离岸清算中心；纽约对人民币清算需求尚不大，尽管已有人 民币离岸清算的讨论，但后续进展缓慢。 概念3 人民币离岸清算行 为提供离岸人民币清算服务，中国人 民银行指定特定银行，在人民币离岸交易中心搭建清算网络、设置清 算团队，提供跨境人民币清算服务。截至目前，中国银行、中国工商 银行和中国建设银行都被授权在不同人民币离岸交易中心承担清算 行职责。其中，中银香港在中国香港被委任为香港唯一的人民币清算 行（2004 年2 月），经过试办存款、汇款、兑换和人民币银行卡的清 算服务，由人民银行与香港金管局签署《清算协议》，启动了人民币 的回流机制，迅速带动较高收益的保险产品和基金产品的发展；中银 澳门成为人民银行授权的澳门人民币清算行，分两阶段提供存款、汇 款、兑换和人民币银行卡业务（2014 年9 月）；中国香港获得中国银 行授权，成为马来西亚唯一的人民币清算行（2012 年1 月）；中国银 2 行获得新加坡人民币业务清算行授权 （2013 年2 月）；中国银行台北 分行获准与台湾财金公司组建 “外币结算平台”合作，提供人民币清 算服务（2014 年1 月）；中国建设银行获得伦敦人民币清算行授权 （2014 年6 月）；中国银行法兰克福分行被授权担当法兰克福人民币 清算行（2014 年6 月）。 概念4 人民币离岸清算服务 在清算网络支持下，人民币离岸交 易中心和网络覆盖区域的商业银行可以通过在人民币离岸清算行开 利的账户直接办理人民币业务。根据银行自身理念和能力的不同，所 涉业务差异较大。例如，工行在新加坡还组建了私人银行中心、大宗 商品和结构化贸易融资中心以及现金管理中心等三大业务中心，主打 人民币业务，并同步推出覆盖零售业务、资金清算、贸易金融、全球 现金管理以及资