募集资金投资项目可行性分析报告.PDFVIP

募集资金投资项目可行性分析报告 一、募集资金投资计划 本次非公开增发募集资金总额为不超过700,000,005 元，扣除发行费用后全 部用于偿还银行借款和补充流动资金，具体情况如下： 序号 项目 金额（万元） 1 偿还银行贷款 50,000 2 补充流动资金 剩余金额 公司将根据实际募集资金净额和项目的轻重缓急，按照项目需要决定项目的 投资次序和投资金额。本次非公开发行股份募集资金到位之前，为尽可能降低债 务成本，公司将可能根据自筹资金的情况对部分债务先行偿还、补充流动资金， 并在募集资金到位后予以置换。 二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 （一）有利于提升公司抗风险能力、保护股东利益 截至2013 年9 月30 日，公司合并负债总额为366,757.74 万元，其中短期借 款与长期借款合计为 180,123.00 万元，资产负债率 （合并）为90.07%，高于同 行业平均水平。近年来，国内外经济的不景气，使得纺织行业景气程度处于低谷， 较重的债务负担影响了公司的赢利能力。 公司使用本次募集资金归还银行贷款、补充流动资金，将使得公司净资产增 加、资产负债率明显下降、财务费用有效降低，有利于公司提升整体抗风险能力， 保护公司和股东利益。 （二）有利于节约财务费用、改善公司盈利能力 公司2012 年度、2013 年 1-9 月财务费用分别为 12,566.53 万元和 8,029.56 万元，占公司同期销售收入的8.11%和7.43% 。巨大的财务费用已经严重地阻碍 了公司经营业绩的改善。 以2012 年12 月9 日全国银行间同业拆借中心1 年期贷款基础利率 （LPR ） 5.73%为基础计算，在不考虑发行费用的情况下，将节约财务费用约4,011 万元。 公司使用本次募集资金归还银行贷款和补充流动资金，将大幅降低公司财务费 用，有利于公司盈利能力的改善。 （三）有利于加快公司产业转型升级、走出行业低谷 近年来，公司一直致力于从常规浆粕、纤维向新型高附加值浆粕、纤维转型， 已经形成了良好的转型升级的产业基础。然而，公司承担的高额负债削弱了公司 竞争力、增加了转型升级的成本，严重阻碍了公司转型升级的步伐。 公司使用本次募集资金归还银行贷款、补充流动资金，将使得公司资本结构 得到改善、提升公司整体竞争力，降低生产经营成本、有利于公司加快产业转型 升级、走出行业低谷，彻底改善公司经营业绩，以回报股东、职工和社会。 三、本次发行对公司财务状况、经营管理的影响 （一）本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次非公开增发募集资金到位后，以2013 年9 月30 日为测算基础，在不考 虑发行费用及2013 年9 月30 日至募集资金到位期间的其他事项的影响，本次非 公开发行后公司资产负债结构变化情况模拟测算如下： 单位：万元 项目 2013 年9 月30 日 募集资金到位并实施后 资产总额 407,174.67 427,174.67 负债总额 366,757.74 316,757.74 所有者权益 40,416.93 110,416.93 资产负债率（合并） 90.07% 74.15% 募集资金到位并实施后，公司资产负债率（合并）从90.07%下降到74.15%， 资本