- 1、本文档共35页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
期权交易风控及结算制度案例-上海期货交易所.PPT
* * * * * * * * * * 回复: (1)期权:权利金市值及市值权益能展现出来,让客户知道自 己风险状态 (2) 风险度的计算建议以实时的成交价格计算期权的市值或采盘中时 实变动的权利金计算的保证金计算风险度,否则实际整体没有实 时风控风险. (3)期权的盈亏怎么计算: 权利金的收付+/-权利金市值. * 实值或虚值的判断— ?与”买进”或”卖出”无关 (切记).單純只看CALL 或 PUT ?买进与卖出只是为了判断是看多 还是看空. * 回复: 期货了结方式有 指数类—平仓、到期结算(现金结算)。 商品类—平仓、实物交割 期权了结方式有 指数类---平仓(客户)、行权(交易所自动执行) 、放弃行权(买方提出).虚值无效四种。 商品类---平仓(客户)、行权(到期日结算后:交易所自动执行;到期日(含)前:客户自行提出).放弃行权(买方提出).虚值无效四种。 ? 到期日-客户要平仓?还是等期权无效? 案例: 客户到期日50ETF现货市场报价在3.3,买方客户持有2.20PUT,当时市场权利金报价为0.0001?客户认为最后交易日了,所以就平仓, 結果盈亏為0.0001*10000-8(手续费)=-7(平仓获利,不够付手续费) 买方客户深度虚值(到期日当日),权利金只值最小跳动价格---平仓获利,不够付手续费-为虚值,到期日收盘无效即可(不应该平仓,直接虚值无效即可) * (实物交割商品)行权作业(上期所) 欧式(初期): 到期日方可行权 行权执行 1. 深度实值 1. 到期日---客户要主动申请; BC (实值) 分配买进期货 原则上赚钱 但要看与反向期货 平仓结果 (CALL:标的期货结算价行权价格) 2. 到期日闭市后---交易所”主动”执行行权; SC (实值) 分配卖出期货 原则上赔钱 但要看与反向期货 平仓结果 (PUT:标的期货结算价行权价格) 深度实值买方(buy)客户-帐上要注意有无足够期货保证金,否则无法执行行权,期权真是白做了. BP (实值) 分配卖出期货 原则上赚钱 但要看与反向期货 平仓结果 SP (实值) 分配买进期货 原则上赔钱 但要看与反向期货 平仓结果 2. 虚值.平值 1. 到期日闭市后--交易所自动无效,合约消失 BC (虚值) 合约消失 (CALL:标的期货结算价行权价格) SC(虚值) 合约消失 退回保证金 (PUT:标的期货结算价行权价格 BP(虚值) 合约消失 SP(虚值) 合约消失 退回保证金 行权作业 (实物交割商品)行权作业(郑商所.大商所) 美式: 到期日(含)前可任一日要求行权 行权 执行 1. 深度实值 1. 到期日---客户要主动申请; BC (实值) 分配买进期货 原则上赚钱 但要看与反向期货平仓结果 (CALL:标的期货结算价行权价格) 2. 到期日闭市后---交易所主动执行行权; SC (实值) 分配卖出期货 原则上赔钱 但要看与反向期货平仓结果 (PUT:标的期货结算价行权价格) 深度实值买方(buy)客户-帐上要注意有无足够期货保证金,否则无法执行行权,期权真是白做了. BP (实值) 分配卖出期货 原则上赚钱 但要看与反向期货平仓结果 SP (实值) 分配买进期货 原则上赔钱 但要看与反向期货平仓结果 2. 虚值.平值 1. 到期日闭市后--交易所自动无效,合约消失 BC (虚值) 合约消失 (CALL:标的期货结算价≤行权价格) SC(虚值) 合约消失 退回保证金 (PUT:标的期货结算价≥行权价格 BP(虚值) 合约消失 SP(虚值) 合约消失 退回保证金 行权作业 卖权(PUT) 买权(CALL) 卖方 买方 BUY CALL (+) 执行出”买进期货” BUY PUT (-) 执行出”卖出期货” SELL PUT (+) 执行出”买进期货” SELL CALL (-) 执行出”卖出期货” “ 实物交割的“商品”期权行权结果 * (现金结算产品) -中金所 到期日方可行权-歐式 行权执行 1. 深度实值 1. 中金所自动行权 (到期日) BC(实值) 分为买方 赚钱 (2300-2100)*100-15=19985 CALL:标的价格行权 价格) 中金所用现金结算价给损益 SC(实值) 分为卖方 赔钱 -19985 (PUT:标的价格行权价格 BP(实值) 分为卖方 赚钱 SP(实值) 分为买方 赔钱 2. 实值(但不够付手续费) 1. 客户要主动申请
您可能关注的文档
- 最重要的工作书巴菲特威尔许盛赞的职场守则.PPT
- 月1日实施标准清单.DOC
- 月度安全检查报告.DOC
- 有一电源为三角形联结负载为星形联结的对称三相电路已知.DOC
- 有两瓶水溶液,只知道一瓶是HCl水溶液,另一瓶NaOH水溶液,但是不 .DOC
- 有关合同标的的合同条款.PPT
- 有关自身形象方面的烦恼.PPT
- 有感简讯:李老师赴京参加中国青少年科技辅导员-常州第一中学.PPT
- 有效数字与误差-南开大学化学试验教学中心.PPT
- 有朋自远远方来来不亦乐乎 - ILTMcom.PDF
- 医保局专题党课讲稿:紧紧牵住责任制牛鼻子,以高质量机关党建推动医保事业高质量发展.docx
- 市市场监督管理局关于深入贯彻作风建设专题进展情况汇报.docx
- 市委组织部2025年上半年工作总结和下半年工作计划.doc
- 县长在全县教育工作暨教师节庆祝大会上的讲话.docx
- 局办公室2025年上半年总结及下半年计划.docx
- 市民政局党组书记、局长在市民政系统集中整治群众身边不正之风和腐败问题工作情况的汇报.doc
- 年轻干部在学习教育座谈会上的发言(城管).docx
- 在市委党的建设工作领导小组扩大会议上的表态发言.doc
- 县旅游事业发展中心规划发展股上半年工作总结.doc
- 深入贯彻作风建设精神推动征博集团高质量发展.doc
最近下载
- CAD链轮的画法 用CAD链轮的画法 实用.doc VIP
- 2025年电工技师考试题及答案.doc VIP
- 2024—2025学年江苏省苏州市沙溪高级中学高二上学期9月月考语文试卷.doc VIP
- 建筑工程项目管理制度.pdf VIP
- 运动康复中心的创新商业模式探索.docx VIP
- 员工婚丧及伤病住院慰问金实施办法.doc VIP
- TZZB 3693-2024 工程机械渗碳重载圆柱齿轮.pdf
- 护理查房急性心肌梗死护理查房.pptx VIP
- 统编版小学语文五年级上册第一单元 落花生 大单元学历案 教学设计附双减作业设计(基于新课标教学评一体化).docx VIP
- 2025年电工(技师)证考试题及电工(技师)试题答案 .pdf VIP
文档评论(0)