何谓盈余管理？.pptVIP

台灣財務報表實務介紹 康榮寶博士 國立政治大學會計系副教授 自我介紹 康榮寶博士 國立政治大學會計系副教授 美國Rutgers University會計學助理教授 Stern School, New York University, Ph.D. in accounting 中華民國證券暨期貨發展基金會董事 中華民國證券分析協會首席顧問 行政院陸委會諮詢委員 案例：某線上遊戲公司 應收帳款是公司創造營收波動性的主要工具。 某線上遊戲公司主產品包括自製軟體、線上遊戲卡。 由於我國規定，除了半年報、年報採合併報表，季報與月營收根據母公司為主體，因此，企業可以透過這個特性，在合併報表間的空窗期玩創造營收波動性的遊戲。 公司在配售予連鎖店前，可以設立一家「非公開發行公司」，可多一層資訊不公開的保障。 公司線上遊戲的收益認列，不像一般公司具有track records，只有系統管理員可以進入系統動手腳，審計具有難度。 若以支付開發商的佣金倒推營收，將產生道德危險問題。 自製軟體可以報表結帳期之前發行，提高盈餘與營收的可操縱性。 台灣財務報表實務中的問題 上市/櫃公司必須定期公告月營收、季報、半年報、年報，其中月營收、季報採母公司為基礎；半年報與年報採合併報表，資訊基礎不一致。 包括上述定期報表、重大訊息、財務預測均由公司提供，公司的所有權與經營權不分，造成資訊來源主要由公司大股東掌控，大股東不會保護弱勢投資者，造成偌大道德危險問題，包括內線交易的可能性。 什麼是盈餘管理？ 從正面來看，盈餘管理是在一般公認會計原則的合法範圍內，策略性選取會計選擇以達事先預計利潤目標，主要目的與有效率契約選擇、溝通企業特性等有關(Davidson et al, 1987)。 從負面來看，是一種扭曲財務報表的會計實務，以達私利的機會主義目標者(SEC,2000)。 盈餘管理處處可見，除了美國恩龍(Enron)、世界通訊(World Com)外，台灣上市公司間也有許多這種案例，包括最近發生的博達、訊碟、皇統等。 案例：塞貨問題 台灣電子公司往往利用塞貨海外子公司，創造月營收的波動性，俾創造股價波動性。這種盈餘管理的方法與台灣上市櫃公司的財務報表，主要以母公司為報表主體有關。 台灣軟體業者，會在報表截止日前，利用發行新軟體，並塞貨的方式來創造營收與獲利，此與台灣收益認列原則未嚴格執行有關。 案例二：看不到的「高築債台」 台灣上市公司會設立以投資為專業的100%控股子公司，由於母子公司間業務性質不同，母子公司間的會計聯結主要根據「權益法」，由於權益法僅聯結母公司的長期投資與子公司的股東權益。所以母公司可以透過子公司大量舉債，子公司負債不會反應在母公司權益法的報表中，因此形成一些看不到的「債台高築」。 這種案例常見於「交叉持股」、「海外轉投資事業」，緣由與報表主體有關。 台灣上市(櫃)公司的夢魘 公司積壓過多資金於盈餘管理； 公司積壓過多資金於，協助管理層穩定經營權，例如，交叉持股； 公司積壓過多資金協助大股東套現與舉債，例如共同基金、定存； 股市提供「過度」便利的籌資管道，包括具折價特性的現金增資、ECB、CB、ADR、GDR…尤其是CB、ECB，公司面臨破產仍渾然不知。 盈餘管理或報表操縱往往與詐欺行為有關 上二個案例，第一個與盈餘有關，第二個與資產負債表有，通稱為財務報表操縱。 第一例透過月營收或盈餘操縱，主要目在透過月營收認列時點操縱相對應股價；或透過營收認列時點的操縱來達到目的。 第二例透過資產負債表中表外穩藏負債，也在透過這種方式，達到私利目的。 上述這些私利行為可視為，在資訊不對稱環境中，屬對弱勢投資者的一種詐欺行為。 盈餘管理簡介 盈餘管理是會計選擇中的部分，其中含例如， 估計會計選擇，如耐用年限、殘值等估計選擇。 會計方法的選擇，如存貨評價方法，折舊方法等。 收益/費用認列時點選擇，如信用政策、存貨管理等。 規劃重大交易的方式，如使企業合併符合購買法或權益結合法之規定；使長期投資免於合併報表的要求；使租賃合約成為資產負債外融資等。 財務報表操縱的必要性 公司管理層為了私利或績效紅利等原因； 公司本身為了方便與銀行討論融資條件，或借款後規劃規避融資限制條款(debt covenants)； 公司為了操縱股價或其他特定原因，例如企業購併； 公司在兩岸布局中為了規避兩岸關係條件的限制； 公司在全球布局中，為了國際租稅規劃的理由。 觀察盈餘管理的簡易方法 現金流量表中「來自營業活動現金流量」中包括，應計基礎與現金基礎間的差異，可作為觀察盈餘管理的基礎： 流動資產、負債變動數，稱之為可裁決性、流動性、或可控制性盈餘管理； 營業外損益部分稱之為不可裁決性、非流動性、或不可控制性盈餘管理 上述這兩種通稱為「應計項目」，或會計選擇組合。 在觀察這些盈餘管理的幅