A股IPO可行性评估及改制要点-扬州税院.pptxVIP

A股IPO可行性评估及改制要点;目 录;第一部分 我国证券市场发展情况;4;5;6;7;8;9;10;第二部分 上市目的、上市地和板块选择;12;13;14;15;16;17;18;19;20;21;22;23;24;25;现行的发行审核制度为核准制，由中介机构推荐、证监会合规性审核、发审委实质性判断，并最终由证监会核准等一整套机制组成。核准制的核心为：合规性审核＋强制性信息披露＋实质性判断，即： 审查企业是否符合法定条件:《首次公开发行股票并上市管理办法》中有详细的规定，主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金使用等 审查企业是否及时、准确、完整、充分地披露信息 实质性判断：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决（新一轮发行体制改革淡化对盈利能力的实质性判断）;27;三、发行体制改革的主要内容（续）;三、发行体制改革的主要内容（续）;三、发行体制改革的主要内容（续）;（一）淡化盈利能力的判断，提高审核透明度;（二）特别加强对公司治理的关注;（三）内控制度成为重要关注点;;;下一步改革措施;第四部分 A股市场IPO发行条件;一、发行上市审核的法律框架;股权规范是否存在问题，包括出资瑕疵、股权瑕疵、实际控制人认定不准确等 股东人数有无超限（200人） 控股股东、实际控制人所持股份是否存在重大权属纠纷，关注： 实物资产的出资证明； 知识产权出资的风险，比如以著作权、非专利技术等作为出资可能引发的职务作品和职务成果侵权风险等 是否存在存在职工持股会持股、工会持股、信托持股情况 是否存在国有资产流失、集体资产被低估或非法转让问题，改制时国有或集体资产的评估及转让价格、批准程序、受让股权的款项来源及支付等方面是否存在瑕疵。 是否存在“裙带利益链”，即通过股权设计进行非法输送利益的情况，比如： 突击入股现象，增资扩股后不久即申报发行申请，一旦获批，新增股东短短几个月即可获利数倍。（审核中关注申报前6个月内增资入股股东与发行人及相关中介机构和签字人员的关联关系。） 娃娃股东现象 委托持股现象，是否有为身份特殊人士进行股份安排或实际控制人通过代持方式规避锁定期等;关注要点;关注要点; 成长性方面的问题多集中于公司业绩水平大幅波动或下降、利润主要来源于非主营业务以及包装成长性等方面。;是否存在制约持续盈利能力的因素;关注要点;关注要点;关注要点;税收政策;48;49;50;三、A股IPO发行上市审核中关注事项——近年来审核情况;52;第五部分 A股市场IPO操作流程;一、境内A股IPO发行上市的基本程序;设计改制方案;二、境内A股IPO发行上市的工作流程—辅导流程;二、境内A股IPO发行上市的工作流程—尽职调查及申报文件制作;;二、境内A股IPO发行上市的工作流程—发行上市流程;二、境内A股IPO发行上市的工作流程——持续督导阶段;第六部分 当前IPO时机分析;62;63;64;;谢 谢