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国债回购交易 债券回购交易，是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某 一价格双方再行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。其 实质内容是：债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押，获得 一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的 利息；而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权， 从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融 出资金并获得一定利息。 目前，上交所有7个回购品种，分别是1天回购、3天回购、7天回购、14天 回购、28天回购、91天回购、182天回购,其交易代码依次为:201008、201000, 201001、201002、201003、201004、201005；深交所有9个回购品种，分别是3 天回购、7天回购、14天回购、28天回购、63天回购、91天回购、182天回购、 273天回购、4天回购,其交易代码依次为:131800、131801、131802、131803、 131804、131805、131806、131807、131809。回购业务对到期购回价采用资金 年收益率形式报价。 回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价。具体委托时，在委托 价格栏目中直接填写资金收益率(去掉百分号)，拆入资金方填买单，拆出资金 方填卖单。最小委托单位为100手(1手=10张*面值，即10万元人民币)，在成交 行情中，交易所即时显示回购交易到期购回价(利率)的竞价结果，该利率水平 的高低直接反映市场资金的利率水平。交易所国债回购交易的成交回报分两次 完成。 第一步，投资者和券商委托当日，若成交则返回两条成交记录。其中，第 一条为正常成交记录，其成交成本价格为100,其买卖类别与客户当日委托中的 买卖类别相反。第二条为仅用来报告该笔回购交易的到期购回价竞价结果，其 购回价格为100加上到期应付利息，购回金额为到期本息之和。 第二步，在回购到期日，交易所系统会自动产生一条反向成交记录，作为 正常成交回报返回，其买卖类别与委托时相同，其成交价格是委托交易的竞价 结果。回购交易的清算也相应地分二次完成，在成交当日，按面值100元进行 资金清算，同时记减或记加相应国债量；在回购到期日，根据竞价结果折合成 的到期价格进行资金清算，并相应记加或记减国债量。在整个清算过程中，交 易所实行中央清算，以保证资金清算的高效和安全。 关于新质押式国债回购交易品种上市交易的通知 各会员单位、基金公司、保险公司： ????根据《上海证券交易所债券交易实施细则》，本所将于2006年5月8日起推出新质押式国债回购交易品种，现将有关事项通知如下。 ????一、新质押式回购的回购期限分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天九个品种，各品种的证券代码和证券简称详见附件1。上市首日各品种的初始参考价为1.80，证券简称前冠以“N”以示提醒。 ????二、新质押式回购质押券提交和转回代码为“09****”，后四位为相应国债的后四位代码，具体请见附件2；买卖方向标识质押券的申报类型，“卖出”为提交质押券，“买入”为转回质押券。 ????三、非回购登记的证券账户可进行新质押式回购的融资和融券交易。回购登记状态的证券账户不能进行新质押式回购的融资交易，可进行新质押式回购的融券交易。QFII暂不能参加新质押式回购业务。 ????四、新质押式回购收费标准按照现行质押式回购相同期限品种的收费标准执行。 请各会员单位、基金公司和保险公司积极做好业务和技术准备，确保新质押式回购顺利推出。  证券代码 证券简称 证券品种 204001 GC001 1天国债回购 204002 GC002 2天国债回购 204003 GC003 3天国债回购 204004 GC004 4天国债回购 204007 GC007 7天国债回购 204014 GC014 14天国债回购 204028 GC028 28天国债回购 204091 GC091 91天国债回购 204182 GC182 182天国债回购