关于尽快进行投资者权益保护方面的专项立法的提案.docVIP

关于尽快进行投资者权益保护方面的专项立法的提案 摘要：全国政协十一届一次会议提案第1490号 __________________________________________________________________________ 案 由:关于尽快进行投资者权益保护方面的专项立法的提案 审查意见：建议国务院交中国证监会研究办理 提 案 人：刘红宇 主 题 词：证券 提案形式：个人 内 容： 中国证券市场在逐步发育、成熟的同时，也存在着虚假上市、内幕交易、伪造利润、操纵股价等形形色色侵害投资者利益的现象。保护投资者权益，给投资者安全感和信心，建立公开、透明、健康的证券市场，是广大投资者，特别是中小投资者的热切期盼，这也是证券市场的重中之重。随着近两年新一轮牛市的形成，唤起了越来越多老百姓的投资热情来，全民入市即带来了资本市场的勃勃生机，也隐藏着重大隐患。资本市场存在较为严重的信息不对称，投资者特别是中小投资者是资本市场的弱势群体，因此加强投资者教育，保护证券投资者合法权益已经成为共识。 一、境外发达证券市场国家和地区的投资者保护立法提供借鉴模式 建立投资者保护制度，是市场经济条件下防范金融风险、保护投资者的内在体制性要求，是境外发达证券市场国家和地区比较普遍的做法。从世界范围来看，投资者保护均有相关法律法规作为依托和保证，有专门法律或者专门条款。英国1986年颁布的《金融服务法案》和2000年实施《金融服务和市场法》(FSCS)、日本1998年的《证券交易法》、德国1998年的《存款保护和投资者赔偿法》和欧盟1997年的《投资者赔偿计划》，对投资者保护都进行了明确规定。而资本市场最为发达的美国更是早在1970年即通过了《证券投资者保护法》，专项立法保护证券投资者。我国香港特别行政区1970年的《证券条例》和2001年的《证券及期货条例》中有专门章节规定投资者权益保护。我国台湾地区1995年颁布并实施的《证券投资人保护基金设置运用办法》和2002年施行的《证券投资人及期货交易人保护法》对证券和期货投资者权益保护都进行了专门规定。而我国目前除《证券投资者保护基金管理办法》外还没有保护证券投资者的专门法规，而《证券投资者保护基金管理办法》产生于证券公司综合治理期间，已经运行了两三年时间，当初设计制定的背景已大为改变，实践中也创造了新的经验，发现了新的问题，不能满足现实需要。故，应该充分借鉴境外发达证券市场国家和地区的投资者保护立法，总结吸收、发展创新符合我国资本市场发展特征的投资者保护法。 二、新《证券法》的实施为投资者保护立法奠定立法理论基础 2006年1月1日新施行的《证券法》修订案第一百三十四条规定：“国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定。”这一规定，填补了长久以来证券立法上的空白，在我国法律中首次规定了建立证券投资者保护基金制度，为保护广大证券投资者特别是中小投资者权益奠定了法律基础。但《证券法》只是进行了原则规定，需要通过制定条例进一步细化、增强可操作性，因此落实《证券法》要求，制定投资者保护，尤其是证券邮资者保护等相关配套法规，将进一步发展完善、细化有关投资者保护的法律制度，已是当务之急。 三、证券公司风险集中处置的实际需要 自2004年底开始酝酿实施的大规模的证券公司风险集中处置即将收口结束，如何建立投资者保护、证券公司风险处置长效机制成为当前及今后的一个突出问题。若干涉及长效机制建设的问题目前尚未明确解决方案，例如，综合治理中用于个人债权收购和保证金弥补的数百亿元再贷款本息如何偿还、将来风险处置时债权收购（包括经纪客户保证金缺口额弥补及其他原因形成的债权的收购）限额如何确定、基金来源由“央行再贷款”为主转为从证券市场筹集后续资金为主后如何调整筹集途径、证券公司出现流动性风险时如何实施紧急救助、保护基金公司职能如何扩展与调整、如何完善保护基金公司的法人治理结构等等，急需通过专项立法方式使之系统化、制度化、法律化，有利于巩固成果，完善长效机制。 方案： 现阶段，正值资本市场全面复苏，从投资者保护立法的理论依据、市场环境、实践经历、境外立法经验和现实需求等多方面而言、已经具备了制定投资者权益保护法主、客观条件，应尽快总结实践工作中的经验教训，充分借鉴境外立法经验，尽快制定投资者权益保护法。 来源：中国政协网