如何做好期货震荡行情.PDF

如何做好期货震荡行情 震荡行情的研究与对策 在期货投机市场上，趋势交易应该是交易操作理念的灵魂和核心；能够顺应 大的趋势，交易将变得简单，也更容易赚到钱。但期货市场是由千万个交易个体 所组成的复杂系统，走势具有不确定性，在一定条件之下，行情走势可以从有序 变成混沌，也可以从混沌变成有序，还可以从一种有序变为另一种有序而导致状 态突变；但在大多数情况下，它通常运行于有序与无序之间的一个中间状态，一 种模棱两可的状态，如图－1 中圆圈中所示；这种在市场中经常出现并存在的模 棱两可的中间状态，就是震荡行情。 图1 强麦0901 合约的震荡走势 事实上，很多非常优秀的交易者就是因为没有对震荡行情的精细把握和识 别，而牺牲在趋势大行情黎明前的黑夜，让人扼腕叹息！显然，对震荡行情的精 确理解和把握就成为专业交易者不得不深入研究的课题。 一、震荡行情的分类 震荡行情事实上就是趋势的停顿，它是与趋势行情相对应的，也即通常所说 的持续形态、中继形态或盘整行情，按照其调整时间的长短，可以分为： 短期 震荡、中期震荡和长期震荡。按照其形态分类，又可分为三角形、矩形、楔形、 旗形、喇叭形和菱形等常见的整理形态 二、震荡行情的特征： 1、价格通常运行在一个特定的支撑与阻力的区间； 2 、在K 线图表上，阴线和阳线交替出现； 3、成交量呈现不规则地放大和缩小； 4 、持仓量往往经历一个“缩仓－平衡－增仓”的规律性特征； 5、均线有走平的倾向，且错综缠绕； 6、相对于持仓量，成交量有渐趋萎缩的特征。 三、在震荡行情中的对策。 交易者必须要明白盘面力量的对比，必须知道市场是运行于趋势之中还是运 行于整理状态之中。市场通常耗费大约70 ％的时间运行于某交易区间，其中的 长线多头和空头都是反应性群体。当某市场呈现整理运行时，价格运动尽管激烈， 但并没有真正的长期方向，只是来回地反复波动。 如果你错过了一次在整理区间的底部买入或顶部卖出的机会，不要担心机会 不再而急于进场。在整理区间内追涨杀跌不易操作，历史反复证明，市场在发生 有效突破之前将反复试探整理边界平均3 次－5 次；而且一个市场还通常不会有 规律地从一端走到另一端，其价格会在该平衡区域内随意震荡游走，使得跟风盘 仓位的盈亏如风中之烛，摇曳不定！ 1、宽幅震荡的市场的策略：对中长线交易者而言，最好是空仓观望；对中 短线交易者来说，即可以沿支撑和压力线做高抛低吸，也可只做日内超短线行情。 图2 这是豆油0901 合约三月份到七月份为期四个多月的旗形震荡 图3 棕榈0809 合约为期四个多月的楔形震荡 2 、窄幅震荡的市场的策略：要么空仓观望静观其变，要么仅做日内超短线 操作。另外，值得一提的是，窄幅震荡市场的末端，主力往往以骗线为震荡画上 句号，然后展开强烈的趋势行情！ 图4 棉一0901 合约的窄幅震荡 图5 白糖0901 合约的窄幅震荡 图6 白糖0901 合约的窄幅震荡 图中圆圈C 处的K 线，是一个高开的巨阴线！这根断头铡刀让多少多头饮 恨离场！ 四、震荡行情结束的信号和标志。 当价格接近整理区间的边缘时，很容易使人丧失客观性而开始预期市场会突 破该整理区间。然而，在市场表现出价格突破之前就预测性开仓是非常危险的。 如果你错了，那么你错得很惨。记住，交易者要有时间耐心观察价格是否进行有 效突破。 突破是一切趋势的开始，是一切有效交易的开端！突破是专业看盘的第一要 点！在整个的投机历史上，所有伟大的交易者都对“突破”有着很深的理解和重点 描述，并且被多数实战家，赋予很高的权重一而再，再而三地重复而经典地运用 于实战操作！ 一个成功的交易者，对市场从不作主观臆断，不是“希望”市场如何走，而是 由跟随趋势的指引去做顺势而为的操作。市场永远是对的， 可谁又真正理解了 呢？！市场是什么？ 市场就是屏幕上已经走出和正在走着的行情！而不是可能 要走出和你希望要走出的行情，更不是你听到的消息和绘制的图表！永远正确 的不是你的希望、 你的绘图或你的消息！ 趋势线经过一段时间后终会被突破，而判断趋势线是有效突破还是无效突 破，则对投资决策（买入或卖出）起着重要的参考和指导作用。判断趋势线有效 突破的标准大体包括以下几点： 1、 穿越的程度 一般而言，期价必须穿