研究报告：华泰联合-择时月报2010年8月：中短线指标已经翻多-100804.pdfVIP

2010-08-04 金融工程 / 数量化择时 中短线指标已经翻多 ——择时月报 2010 年 8 月 分析师 曹力 SAC 执业证书编号:S1000210020008 摘要 755 -8208 0141 caoli@ 上期我们的择时月报指出 7月虽然总体谨慎，但已经不是减仓的时候，相反从 中长线角度应该介入，可以逢低吸纳估值低的品种。7月上证指数上涨 8.7%， 是今年以来表现最好的一个月。 到 2010年 8月 3日，上证指数的移动 Hurst 指数均值从阀值附近上升到 0.62， 说明最近市场的趋势性有所加强， 前期或许已经完成局部探底， 后市或有利 于投资者。 基于成交量的交易量偏差指标自从 2010年 1 月初就一直处在悲观的位置， 但 7月已经开始回升， 说明市场出现结构性牛市的条件还不具备，投资情绪在恢 复当中， 投资者可以适当提高仓位，但还不是提高到激进仓位的时候。 三个个稍微短线一些的指标 XMA， SAR周线，小朋友指标，都已经回升到看多 位置， 自适应均线则尚未看多，但已充分回升。说明市场的情绪在回升通道 中，后市仍然有机会。 以上指标分析表明市场的做多情绪在恢复中，而市场整体的估值是有利的，明 显低于 5年平均估值水平，建议投资者采用适中偏多仓位。 投资者如果对我们择时月报给出的指标的每日变化感兴趣，敬请访问我们的网 站量化通： ,那里您将看到我们指标的每日更新，还 有其它我们量化团队的研究的跟踪展示， 而且该网站的内容在不断丰富中。 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准 目 录 摘要 1 移动Hurst 指数 3 指标介绍3 指标解读3 XMA 周线 4 指标介绍4 指标解读4 交易量偏差 5 指标介绍5 指标解读5 周线SAR 6 指标介绍6 指标解读6 小朋友8 周择时指标 7 指标介绍7