期货交易的基本思路 的.ppt

青 泽;走进期货时代;20多年经济改革，社会上积累了大量的财富。尤其是最近两年国内股市的大涨，唤醒、激发了人们强烈的投资意识。 国内投资工具相对匮乏，而其中老百姓比较熟悉的投资工具房地产和股市，暴涨以后进入相对的高风险阶段。 股指期货作为连接股市和期货的桥梁，即将推出。无知或者漠视，将使你成为市场竞争中的弱势群体。;一、 合理定位自己的身份 和股市、房地产相比，期货是一种风险比较高的投资工具，需要参与者明确的知道自己究竟在干什么： 套保者 套利者 投机者 目的和动机不同，操作思路也大相径庭。 ;三种交易的区别： 套保-----期货存在的基础，参与者多为企业。 套利-----将风险和利润锁在一定范围，资金比 较大的风险厌恶者。 投机-----博取价差，低买高卖或者高卖低买。 个人和机构。 ;1、套保操作——棉花、铜的案例 棉花套保;江铜套保——具有短线投机者无法比拟的优势;套保演变为投机——悲剧就开始上演 国储空铜——市场和参与者谁更聪明？;1996——1997湖南株州冶炼厂在LME市场空锌 ;2、套利操作 国内豆粕和豆油的套利——买豆油空豆粕;空豆油买豆粕;股票和股指期货的套利操作;二、 ;1、具备内在的“优势”和“胜算” 能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种 相对确定、可以把握的机会。知道什么时候成功交易的概率 最大、风险和回报关系对投机者最有利、什么时候投机者应 该退避三舍，静观其变等等。;2、知道天下没有完美的预测、交易理论，市场交易的根本原则和聪明的资金管理是投机者的立身之本。;3、平常心、耐心、勇气和坚韧 平常心：期货、金钱只是生活的一部分 期货交易只是一个游戏，需要轻松、洒脱的玩 耐心：等待交易机会的耐心和持仓的耐心 勇气：入市的勇气、持仓的勇气 坚韧：屡败屡战、锲而不舍的决心和自信。; 为什么杰西 里费默说 ： 一个专业投机者要赚几百万 美圆比一个业余投机者要赚几百美 圆还容易？ 专业投机和摸着石头过河 ;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.; 聪明的投机者和小木匠 观念 工具 技术;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;三、投机套路的三个方面: 1、理解市场——市场价格是怎么运动的？ 2、哪些交易模型和工具是投机者战胜市场的利器？ 3、低风险、稳健的资金、仓位管理办法：包括试探——加码交易策略、时间止损、价格止损、止赢等等。 ;（一）理解市场——市场是什么？ 第一，投机的理论、假设、 模型决定市场的观察和交易 ;常见的市场决策理论： 感性交易——跟着感觉走 价值理论——一种让杠杆交易者死得很体面的理论 市场循环理论 市场趋势理论;一个没有市