从舞弊三角理论视角分析企业财务造假——以万福生科财务造假案为例.pdfVIP

口湖北省优秀期刊 从舞弊三角理论视角分析企业财务造假 以万福生科财务造假案为例 叶 蓓 (中南财经政法大学会计学院 武汉 430073) 【摘要】本文以万福生科为例 ，从舞弊三角理论的压力、机会、借 口三个角度分析我 国企业财务造假的原因，并 据此提出缓解舞弊压力、减少舞弊机会、消除舞弊借 口三个方面防范企业财务造假的对策。 【关键词】舞弊三角 压力 机会 借 口 财务造假 一 舞弊三角理论概述 督 ，业绩上面临的压力很大；同时市场对上市公司有业绩 舞弊三角理论最早是由美国注册舞弊审核师协会的 上的要求，如果连续亏损甚至净资产为负值，公司就将被 创始人史蒂文 ·阿伯雷齐特(w ．SteveAlbrecht)提出来的。 ST甚至退市。可见，业绩上企业面临较大的压力。 他在该理论中的主要观点就是 ：企业舞弊 由三要素即压 3．限售解禁的巨大利益。由于企业即将迎来上市之 力、机会和借 口或 自我合理化构成。 后首次限售流通股解禁机会，在巨大的个人利益驱动下， 压力是舞弊产生的根源，也是直接的利益驱动因素。 万福生科的实际控制人龚永福和其妻子 (公司第二大股 企业舞弊的压力主要表现为融资需求，为了满足上市条 东杨荣华)选择了继续铤而走险，通过财务造假来维持公 件、募集更多的资金，实力不足的企业往往动歪脑筋粉饰 司股价，以获取解禁减持收益。 财务报表甚至造假。机会是指企业进行舞弊之后将舞弊 (二l机会 行为掩盖，使其不被发现或者能够逃避避免处罚的时机。 1．地方政府出于政绩、税收等方面的考虑 ，积极地支 借 口是舞弊者为 自己的所作所为并没有违反职业道德和 持企业上市。在万福生科登陆创业板之前，它所在的常德 社会公德所寻找的理 由。 市在公司上市方面处于停滞状态，而其所在的桃源县则 二、万福生科财务造假案例分析 更是从未出现过上市公司，万福生科的上市无疑将极大 湖南农业开发股份有限公司(简称万福生科)，是一 地提升这些地方政府的政绩 ，带动地方的经济发展。据 家从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售企业， 悉，自2008年年底，湖南省、常德市、桃源县三级政府便开 也是我国 “稻米精深加工第一股”。该公司将 “信为人之 始为万福生科的上市打点关系、疏通道路。 本 ，德为商之魂”作为核心价值观，然而在2011年9月登 2．各中介机构的不当行为也促成了万福生科的造假 陆创业板之后的一年时间内就被发现财务造假 ，被称为 上市。保荐机构，譬如涉及此次事件的平安证券受巨大的 “创业板造假第一股”。下面，本文以万福生科为例 ，运用 保荐上市佣金诱惑，忽略了风险控制和社会责任，盲 目将 舞弊三角理论分析企业财务造假的形成因素。 企业包装上市。而会计师事务所和法律机构也受到 自身 (一)压力 利益的驱使，纵容了万福生科的舞弊行为。 1．经营困境导致的资金压力。近两年来稻米精深加 3．高科技概念的掩护。万福生科凭借着其 “稻米精深 工行业由于遭遇了产能过剩且产能利用率低的危机，以 加工”的高科技外衣，得 以轻松地获得政府的高额补贴和 致万福生科积压了大量的存货 ，产能过剩却无法将产品 税收优惠。这使得它在2008～2011年共虚构1．6亿元的净 销售转化为收入；加上万福生科所提出的 “实施稻米精深 利润之后，可以承受并不高的税负，使其造假没有在第一 加工及副产物高效综合利用的循环经济生产模式”需要 时间暴露；而且由于其属于一个科技新兴产业 ，各方面尚 引进先进的生产设备和技术，两方面原因导致企业在资 未形成有效的监督和监管机制，使得万福生科财务造假 金方面严重短缺，资金链面临断裂的危机。 上市的行为有了可趁之机 。