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2015/3/3 国泰债一起周周报 债券收益率并未现大幅变动，利率债和信用债收益率曲线均出现一定程度的下行。债券市场收益 率总体将延续平坦化格局。 10月第4周，银行间资金成本维持稳定。而交易所市场受新股发行影 财政部近 日下发 《地方政府性存量债务清理处置办法 （征求意见稿）》， 《办法》主 响，资金成本有所上行,R007上行9bp至3.0658%，GC007上行50bp至 要在存量债务核实和处置、在建项 目后续融资、处置融资平台公司等处做了更详细的 4.8129%。信用债方面，企业债二级市场收益率均下行5-10个bp，市场 规定。 《办法》中再次明确政府债务的财政兜底原则，进一步明确化解风险的措施， 流动性依旧宽松。外汇流入维持弱势。9月金融机构外汇占款增长11亿 明确要求统筹财政资金有限偿还到期债务，原则上要求将财政资金有限偿还债务，尚 元，而银行代客结售汇顺差为-78亿美元，代客涉外收付差额为-172亿 有剩余部分才可用于其他支出。 美元。 展望未来，政策引导资金成本下行的意图明确，市场流动性持续宽松， 货币端资金成本仍将平稳运行。政府引导社会融资成本下行的意图进一 步明确，债券收益率继续维持下行态势。利率债和信用债收益率曲线均 出现一定程度的下行。信用债收益率下行幅度明显高于利率债，信用利 差有所收窄。 数据来源：wind，国泰基金 数据区间：22012.12.31-2014.10.24 质押式国债回购  交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融 通业务。资金融入方在将债券出质给资金融出方融入资金的同时，双方 约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率 计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。 file:///C:/Users/Administrator/Desktop/luosha/%E5%80%BC%E5%95%8A%E4%B8%80%E8%B5%B7/index2.html 1/2 2015/3/3 国泰债一起周周报 基金代 今年以来净值增 年化收益 7日年化收益 (%) 码 长 (%) (%) 国泰现金管理货币B （020032） 国泰金龙债券A 020002 8.28 10.21   成立于2012年，国泰现金管理货币基金不仅是货币基金，更是一款现金 管理工具。以获取持续稳定的收益为主要 目标，被称为 “不怕比收益的 国泰信用互利分级 160217 8.91 10.98   潜力货基”。 (数据来源：wind，国泰基金；截止 日期：2014.10.24) 国泰民安增利A