基于跳跃过程的指数期权模型3 - 经济研究.pdfVIP

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2017-09-07 发布于天津
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年第期基于跳跃过程的指数期权模型杨智元陈浪南厦门大学财政金融系内容提要简单利用公式对指数期权进行定价会存在理论上的不一致性本文抓住组成股票价格指数的个股运动变化相对独立的特点引入跳跃过程描述股票价格的运动变化并在一定的限制条件下得出指数期权的定价方程及定价模式这一方法在很大程度上避免了采用扩散过程描述股票价格指数运动与描述个股价格变化的理论不一致性关键词指数期权跳跃过程风险中性定价一引言期权定价理论常用于描述标的资产运动变化过程的随机模型是连续时间和连续样本轨道的扩散过程许多研究者如等人均采用了

2001 年第 2 期基于跳跃过程的指数期权模型杨智元　陈浪南 (厦门大学财政金融系　361005) 　　内容提要 :简单利用 Black Scholes 公式对指数期权进行定价 ,会存在理论上的不一致性。本文抓住组成股票价格指数的个股运动变化相对独立的特点 , 引入跳跃过程描