2016-01-18中国建设银行股份有限公司非金融企业债务融资工具发行.PDF

中国建设银行股份有限公司非金融企业债务融资工具 发行方案 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工 具的相关规定及自律规则，中国建设银行股份有限公司对我行主承 销的采取集中簿记建档方式发行的债务融资工具的具体发行方案 披露如下： 一、发行方式的决策过程及依据 本期债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中 簿记发行的主要原因： 1．簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的 证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看， 大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿 记建档的方式发行。 2．簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程 中直接接收投资人的申购订单，其最终发行利率根据投资人的投标 结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提 高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强 烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商 作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的 行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合规性， 1 提高市场效率。 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人 和主承销商各自分别承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相 关要求，公开、公正开展债券发行工作。但主承销商与发行人之间 的义务各自独立，其均不对对方的行为作出承诺与保证。本方案所 有内容主承销商行领导（或公司领导）及发行人公司法定代表人均 已知悉。 为提高公开决策的透明度，防范集中簿记建档过程中可能涉及 的道德风险和操作风险，簿记管理人拟采取以下措施： 1．集体会商决策制度 实行债券簿记配售集体会商讨论制度，并形成集中簿记建档工 作备忘录。 2．风险监控制度 集中簿记建档当日，风险管理等部门派人参加集中簿记建档工 作过程，并与业务部门一同签署集中簿记建档工作备忘录。 3．三级审批制度 债券簿记配售结果实行三级签审制度，经办人员签字后，报处 室主管、部门分管领导审批。 二、集中簿记建档的相关安排 （一）发行时间安排 本期债券发行时间安排以募集说明书披露时间为准。 （二）定价原则 1．足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由 低到高逐一排列，取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作为最 2 终发行利率。 2．认购不足的定价 集中簿记建档中，如出现全部合规申购额小于集中簿记建档总 额的情况，则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。 （2 ）缩减发行总额。 （三）配售 1．配售原则 簿记管理人通过簿记配售集体决策会议，根据债务融资工具申 购情况，遵守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销 团成员的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2．配售方式 簿记管理人通过债券簿记配售集体决策会议，原则上采用如下 方式安排配售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建 档总额，原则上应对全部合规申购进行全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过集中簿记建档总额， 原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售；对等于发 行利率的合规申购，应在参考边际倍率的基础上，结合簿记管理人 的“核心客户、重点客户优先，投资性机构优先”原则配售。 3．配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的， 经簿记配售集体决策会议议定，簿记管理人可对配售结果进行适当 调整：