分级基金的机会与风险试卷.pptx

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分级基金的机会与风险;目录;1;分级基金,分享牛市盛宴;分级基金,分享牛市盛宴;分级基金,一把双刃剑;分级基金是指将基金的收益与风险进行不对称分割,分成稳健份额与杠杆份额。 稳健份额的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者。 杠杆份额则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益,具有较高风险收益偏好的投资者。;合并;分级基金的初步认识;2;约定收益率是基金合同约定的A类份额收益率,一般体现为A类份额的参考净值增长率。 以银华稳进为例: 银华稳进份额约定年基准收益率为“1年期同期银行定期存款利率(税后)+3%”, 1年期同期银行定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布的金融机构人民币一年期存款基准利率为准。;=;(A类份额价格×占比+ B类份额价格×占比)母基金净值;配对转换;定期折算;向上不定期折算;向下不定期折算;3;向下不定期折算;向下不定期折算;向下不定期折算;向下不定期折算;向下不定期折算;向下不定期折算;4;普通套利策略;时间;溢价套利;5;上市初期溢价率表现---暴跌前;上市初期溢价率表现---暴跌前;上市初期溢价率表现---暴跌前;上市初期溢价率表现---暴跌前;上市初期溢价率表现---暴跌后;上市初期溢价率表现---暴跌后;上市初期溢价率表现---暴跌后;上市初期溢价率表现---暴跌后;上市初期溢价率表现---总结;6;宽基指数分级基金;行业主题分级基金;QDII及可转债分级基金;谢谢!

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