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第六章 中 央 银 行 central bank 第一节 中央银行的产生和发展 第二节 中央银行的性质、职能和独立性问题 第三节 中央银行的支付清算 第四节 金融监管 第五节 货币政策 一、中央银行产生的经济背景和客观要求 　1. 经济背景 中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初。其产生的经济背景和客观经济条件是： 　２. 客观要求 　 二、中央银行的发展（自学） 1.中央银行的初创时期(1656—1913年) 3.中央银行的强化时期(20世纪中叶至今) 三、中国中央银行的产生和发展 1.清政府时期的中央银行 4.国民党时期的中央银行 6.新中国的中央银行 第二节 中央银行的性质、职能和独立性问题 一、中央银行的性质 二、中央银行的职能 三、中央银行的资产负债 四、中央银行的独立性问题 一、中央银行的性质 ▲性质定义： 2.业务的特殊性 二、中央银行的职能 3.中央银行是银行的银行 5.中国中央银行的性质和职能 四、中央银行的独立性问题＊ 第三节 中央银行的支付结算 一、支付清算系统的公共产品性质 二、中央银行支付清算的内容 三、国内外支付清算体系比较 一、支付清算体系中的公共产品性质 1.支付清算体系的定义 2.中央银行在支付清算体系中的作用 三、国内外支付清算体系的比较 1. 美国的支付清算体系 (2)联邦资金转账系统(FEDWIRE)　 (3)清算所银行同业支付系统(CHIPS) (4)自动化票据清算系统(ACH) 2.中国的支付清算体系 (2)全国电子联行系统 (3)电子资金汇兑系统 (4)银行卡支付系统 (5)中国现代化支付系统 ? ? 一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿并实现资金转移的一系列组织和安排。 包括： 提供支付服务的中介机构 管理货币转移的规则 实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段 ? 　●作为支付体系的使用者：通过支付体系清算公开市场操作，以实施货币政策；进行政府债券的支付结算。 　●作为支付体系的成员：中央银行代表自己的客户（如政府部门和其他国家的中央银行）进行收付。 　●作为支付体系的提供者：为商业银行在支付体系的运作提供结算账户；为支付体系提供系统必要的硬件、软件、操作程序或通信网络。 　●作为公共利益的保护人：支付体系的管理者和监督者；金融机构之间结算和国际清算的担保人；为支付体系提供技术标准、发展计划、仲裁争议并处理赔偿。 票据交换制度的产生。1773年在伦敦成立了第一个票据交换所 1. 支付清算运作的基本原理 ⑴中央银行在银行间清算中的地位 金融机构需要在中央银行开立账户； 金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户的借、贷记载进行划转清算； 清算资金的来源 在中央银行储备账户上的存款余额 中央银行信贷 通过货币市场借入的临时性资金 由于支付时隔所产生的在途资金 ⑵. 基本原理 ① 借记与贷记 借记（工具：支付委托书）： 付款人 收款人 付款银行 收款银行 支付工具 支付 贷记（工具：支票）： 付款人 收款人 付款银行 收款银行 支付工具 支付 支付工具 支付工具 ②双边代理安排：两个银行最简单的清算和结算安排是建立双边代理关系，即每个银行均在另一个银行设立账户； 付款人A 付款银行A 收款人B 收款银行B ？ 资金转帐的结果使付款人A在A银行的存款余额下降，收款人B在B银行的存款余额增加； 相互交换指令的银行有两种选择： 或者A银行增加B银行在A银行账户上的存款金额，或者B银行减少A银行在B银行账户上的存款金额 ③结算代理人：银行通过共同设在第三方的账户进行相互结算，大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这种情况下， A银行在央行账户上的存款余额减少，B银行在央行账户上的存款余额增加。 付款人A 付款银行A 收款人B 收款银行B 结算机构 ④. 全额结算资金的流动 A银行 B银行 C银行 D银行 40 80 10 50 30 90 70 60 20 如图表明，支付指令的传送是双向的，在全额结算方式下，每一笔支付都将通过中央银行的结算账户来进行。 ⑤. 双边净额结算 双边轧差涉及到每对银行间应收应付款的对冲。系统中，每个银行有3个相互独立的净头寸，头寸或者是净支出，或者是净收入，或者是零。 A银行 B银行 C银行 D银行 40 70 50 30 20 40 ⑥. 多边轧差结算 每个银行计算出自己的净头寸，也就是每个银行只需进行一笔结算 支付系统的多边轧差结算最终要通过清算所来进行。清算所是传送支付指令的中心，它负责计算多边净头寸并传送给中央银行，使之最终反映在银行的结算账户上。 央行