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研究生课程论文 “绿大地”财务造假案例分析 课程名称： 学生姓名： 学 号： 专 业： 年 月 日 虽然我国的资本市场已经经过了二十余年的发展，但是市场仍然不成熟、监管体系仍然不完善，这种造假成本低下而受益丰厚的现状，使得上市公司IPO造假、财务舞弊等现象屡见不鲜。财务舞弊案件接连不断、屡禁不止，不仅阻碍的中国证券业的健康持续发展，更重要的是使得国内国外相关各界对中国金融行业的道德产生了怀疑和不信任。本文将以“绿大地”财务造假事件为案例，分析上市公司财务舞弊的原因分析。 1 事件概述 云南绿大地生物科技股份有限公司(股票代码:002200) (简称“绿大地”) 前身是云南河口绿大地实业有限公司，成立于1996年6月，公司注册资本1.5亿元，2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市,发行价16.49元。它以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业，也是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到81.05元。2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查，证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。2010年12月，董事长何学葵持有的4325.8万股云南绿大地股票被冻结，引发投资者大量抛售，四个交易日内公司市值蒸发12.2亿元，超过80%的投资人损失惨重。2011年4月，财务总监李鹏因信息披露违规被公安机关控制。2013年2月7日，昆明市中级人民法院对绿大地欺诈发行股票案作出一审判决，认定云南绿大地公司犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元；绿大地原董事长何学葵被判处有期徒刑10年。 2 绿大地的财务造假手段 2.1 虚增资产和收入 在上市之前，绿大地公司为了扩大资产规模来达到上市条件而通过一系列的运作来虚增资产，其中最主要的手段就是通过阴阳合同，大幅度的增加资产的账面价值。如其购买的曲靖市马龙县马鸣乡的3500亩荒山使用权，购买时只有100多万，但计入账上就变成了1000万。然后，通过关联企业周转资金，形成虚假的资金流，流出的是采购款，流入时就变成了销售收入，以此来伪造现金流，虚增收入。就像绿大地原董事长郑亚光所陈述的那样，公司买一块地，实际成本可能就1000万元，但账面上花了1个亿。就注册一个关联公司进行关联交易，套9000万元出来，又去买公司的苗木，这9000万元就又流进来了，资产、收入和利润就虚增了。“一笔资金从公司出去，最后又回到公司，中间走了一圈。”事后的稽查结果显示，绿大地公司在上市前后，虚增资产3.37亿元，虚增收入5.47亿元，个别资产被虚增18倍之多。 2.2 净利润造假 绿大地公司对于净利润的调整可以用“随意”来概括。单就2009年的利润来说，就出现了五次“变脸”。公司2009年三季报，预计2009年度净利润比上年增长幅度在20%-50%之间；2010年1月公告称，2009年度净利润比上年下降幅度在30%以内；2010年2月27日，绿大地发布的2009年年度业绩快报称2009年年度净利润6212万元，同比下降28.41%；2010年4月28日，净利润被修正为-12796万元，同比减少247.47%；而两天后的2010年4月30日，绿大地2009年年报正式公布，净利润再度被改，实际数值为-15123万元，同比减少301.03%。尽管每次的数字变动都有看似合理的理由，但是如此随意的变动体现在报表上，不禁让人怀疑其真实性，也引起了包括投资者在内的社会各界的普遍关注。 2.3 频繁更换会计师事务所 从2007年末起，且更换时间多在年报公布之前。2008年10月，绿大地中断了与深圳市鹏城会计师事务所合作关系，改聘中和正信会计师事务所；2009年11月，绿大地再次改聘中审亚太会计师事务所，中审所随后给绿大地出具了保留意见审计报告；2011年1月，绿大地再次为中准会计师事务所。无法获得的审计证据，或者，深圳鹏城在绿大地欺诈发行上市时未勤勉尽责，未发现绿大地为发行上市所编制的财务报表编造虚假资产、虚假业务收入，从而出具无保留意见的审计报告，发表不恰当的审计意见。[1] 刘永.上市公司绿大地造假案例分析[J].中国市场，2013(45)：76-77 [2] 袁瑜、陈松.试论内部控制环境与财务舞弊——基于绿大地案例的