为强积金成员提供更佳投资方案.PDFVIP

為強積金成員提供更佳投資方案 諮詢總結 財經事務及庫務局 強制性公積金計劃管理局 .hk .hk 2 0 1 5 年3 月 目錄 I . 引言 1 I I . 接獲的意見摘要及政府與積金局的回應 4 I I . 1 整體方向（問題 1 、2 、3 ） 5 I I . 2 自動降低風險及技術議題（問題 4 、5 ） 7 I I . 3 收費管控（問題 6 、7 ） 11 I I . 4 被動的、以指數為本的投資策略及不會以被動的、指數為本 的投資方式進行投資的資產類別（問題 8 、9 ） 12 I I . 5 核心基金名稱（問題 10 ） 15 I I . 6 實施及過渡安排（問題 11 、12 ） 16 I I . 7 結構方案 18 I I . 8 政府的角色及參與 20 I I I . 未來路向 20 附件 A —諮詢問題 21 附件 B —回應者名單 25 - 1 - I . 引言 1. 香港特別行政區政府（「政府」）財經事務及庫務局與強制 性公積金計劃管理局（「積金局」）於 2014 年 6 月 24 日聯合發布題為 「為強積金成員提供更佳投資方案」的諮詢文件。諮詢文件提出策略， 並邀請公眾就下列議題提出意見，包括：採用劃一的預設基金作為核 心基金；預設基金作為長遠退休儲蓄產品所採用的投資方式；預設基 金的收費水平；如何向計劃成員提供核心／預設基金；以及相關的過 渡安排。諮詢文件提出了 12 條問題，以收集公眾意見。諮詢期於 2014 年 9 月 30 日結束。 2. 諮詢文件邀請公眾就下列問題提出意見： 問題 1 按諮詢文件第36(a) 至( d ) 段所述的方式引進核心基金的方 向，即( a) 核心基金以劃一的預設基金作為基礎；( b ) 作為 預設基金，核心基金應採取適合退休儲蓄的投資方式， 平衡長期風險與回報；( c) 核心基金要物有所值；以及( d ) 核心基金可供所有強積金計劃成員選擇； 問題 2 在所有強積金計劃中，預設基金應否大致相同； 問題 3 核心基金以劃一的預設基金作為基礎是否恰當； 問題 4 核心基金的適當投資方式，是否應隨着成員越來越接近 65 歲而自動降低風險； 問題 5 對諮詢文件第 48 段所述的技術問題的初步意見，尤其是 應否劃一所有計劃內所有預設基金各方面的安排，還是 容許產品提供者就預設安排的部分元素自行作出決定； 問題 6 初步而言，把核心基金的費用總額維持在 0.75% 或以下的 水平，是否合理的做法； 問題 7 中期而言，把核心基金的開支總額（即基金開支比率） 維持在 1.0%或以下的水平，是否合理的做法； 問題 8 應否以被動的、以指數為本的投資策略，作為強積金核 心基金的主要投資方式； 問題 9 有沒有一些特定的資產類別，不適宜以被動的、以指數 為本的投資方式進行投資； 問題 10 不同計劃的核心基金的名稱應否劃一及認為甚麼名稱（如 有）較為合適；