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Copyright reserved 管理学院工程管理系 教学目标 学会分析和估算技术方案实际发生的资金流出和资金流入。掌握各基本经济要素的含义和计算方法。 第一节 现金流量的概念 现金流量：在技术经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。 现金流量构成 现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入、资产回收、借款等 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资、经营成本、税、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF）：NCFt＝CIt－COt 项目整个生命周期内的净现金流量总和，我们可以表示为： 现金流量的表示方法(一)现金流量表 箭线式现金流量图的具体画法如下： 1．画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2,…, n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。 2．画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。 直接标注法 在时间轴上用带有正负号的数据表示现金流量，现金流入为正(一般省略正号)，现金流出为负。如果在同一时点上既有流入又有流出，则应标注净现金流量，如下图所示。 初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有残余值20万，请画出现金流量图。 某工程项目预计初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目的经济寿命约为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。 广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源（人、财、物、技术等）投入，以期望在未来获得收益或避免风险的一种行为。 狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 投资的分类 按其对象分类，可分成直接投资和间接投资。直接投资是指把资金投放于某项事业或生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股票、债券等有价证券，以便取得股息或利息收入的投资。 按投资回收时间的长短，可分成短期投资和长期投资。短期投资又叫流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。 投资的分类 按投资者主体不同，可分成国家投资、法人投资、个人投资和外方投资。国家投资是指政府及其主管部门以拨款方式，无偿调入固定资产等实物投资，土地使用权、矿藏开采权、专营权等无形资产，负债及减免税等形式投入企业的资本。法人投资是指具有法人资格的经济实体以各种形式对企业的投资。个人投资指我国公民对企业投入的资金。外方投资是指国外的经济单位、机构和个人对企业的投资。 按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。货币投资是以现金的方式对企业的投入。实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。 投资 项目总投资 建设投资（习惯上称固定资产投资） 流动资金投入 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产 流动资产 无形资产 其他资产 工业项目流动资金构成 流动资金＝流动资产－流动负债 固定资产和流动资产 固定资产投资是指项目用于购建固定资产而预先垫付的资金。固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在限额以上的资产。它可供项目长期使用而不改变其实物形态。 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。它由货币资金、应收及预付款项、存货(原材料、半成品、产成品等)等项组成。 无形资产 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。 无形资产具有以下特点： (1)无形资产无独立实体，但又依托于实体。 (2)无形资产具有排他性。 (3)无形资产是一种无形财产权。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限