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K线基础知识 张云峰 （一）K线基础知识 K线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对价格及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。 一个标准的K线形态由四部分组成：一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。 若开盘价高于收盘价，则称此K线为阴线，通常用黑色表示；若开盘价低于收盘价，则称此K线为阳线，通常用红色表示。 开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为“实体”。 由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。 （二）K线基本形态分析 阴线基本形态分析 阳线基本形态分析 十字形基本形态分析 （三）组合K线形态分析 1、锤子线和上吊线 锤子线和上吊线形态概述： （1）K线的小实体在交易区域上部。 （2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2---3倍。 （3）没有上影线，或者很短。 不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示价格 有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示价格有 可能回落。实例：如下图所示，价格在底部时锤子线的出现 有效实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊 线引发了大幅下跌（方框内所示）。 2、倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述： （1）小K线的实体部分在价格位置的底部。 （2）上影线的长度通常是实体长度的2---3倍。 （3）下影线没有，或者很短。 不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表 示价格有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的 顶部，表示价格有可能回落。严格意义上此二者形态 反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确 立，必须结合第二天的K线及其他分析指标验证。实 例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着价格已到 底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成立（圆圈 内所示）；而顶部射击之星的出现，虽有反转的意 义，但第二、三天的阳线则上说明此反转形态不成立 （方框内所示）。 3、看涨吞没和看跌吞没形态 概述： （1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。 如图所示，圆圈内分别是处于市价顶部和底部时出 现的吞没形态，它做为一种强烈的见底或见顶反转信号，在 交易时应多加注意。如图方框内所示，此也是一个标准的看 跌吞没形态，但根据位置比形态更重要的技术原则，看跌吞 没形态应出现在市价的顶部，在此底部出现不具备看涨的条 件，因此我们说此形态不成立。 4、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态 概述： （1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必段穿过 第一支K线实体的一半即50%，且颜色相反。 （3）穿入程度越深，反转意味越浓。 5、孕线形态 概述： （1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。 （2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色 相反。 （3）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。形态 实例： 6、反击线形态 概述： （1）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。 （2）收市价并没有推进到前一天的K线实体内部，而仅仅回 升到前一天收市价的位置。 （3）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云盖顶等形态， 它的出现意味着市场看法不统一，价格发展有可能反 转，也有可能形成调整阶段。 （4）此形势形成后，应结合第二天K线的开、收盘价以及其 它的技术指示对走势进行综合判断。 注：此形态收录在《日本蜡烛图技术》一书中，但我找遍了汇市中 各种货币的各时间段的K线图，一个经典形态也没有找到。我个人认 为，此形态出现的机率较小，且对价格走势的指导意义不大，做为一般 了解就可以了。 7、十字星形态 概述： （1）十字星是一种特殊的K线形态，它表示着这一时间段内 价格开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。 此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。 （2）上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义， 通常影线